Модуль 4

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ СТРАХОВАНИЯ И СОСТАВЛЯЮЩИЕ ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ

РАЗДЕЛ 13

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

13.4. Рынок финансовых услуг

Рынок финансовых услуг как составляющая финансового рынка представляет собой сферу разнообразных услуг, предоставляемых субъектам финансовых отношений - предпринимательским структурам, государству и гражданам в процессе их финансовой деятельности.

Финансовые услуги по своей структуре очень разные. Они могут иметь черты кредитных операций, операций аренды, страхования и тому подобное, однако все они рационально дополняют мобилизацию и использование финансовых ресурсов в других подсистемах финансовой системы государства. К финансовых институтов, предоставляющих финансовые услуги, относят коммерческие банки и небанковские кредитные учреждения, финансовые, факторинговые и лизинговые компании, институциональных инвесторов, фондовые и валютные биржи.

К наиболее характерных видов финансовых услуг относится лизинг. Субъектами лизинговых операций являются: продавец лизингового имущества, то есть его производитель; лизингодатель - организация, в том числе банковское или небанковское финансовое учреждение; лизингополучатель - предприятие, которое получает в пользование имущество по договору лизинга. В пределах долгосрочной аренды различают две основные формы лизинговых операций - финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг заключается в том, что во время действия лизингового соглашения арендатор выплачивает арендодателю всю величину амортизации арендованного имущества. После окончания такого соглашения лизингополучатель может вернуть объект аренды лизингодателю, выкупить его по остаточной стоимости или заключить новое соглашение на аренду. Объектами финансового лизинга является преимущественно производственные здания и сооружения.

Оперативный лизинг является таким видом арендных операций, при котором лизинговая сделка заключается на срок меньший, чем период амортизации арендованного имущества (в основном на 2-5 лет). Как и за финансового лизинга, по окончании срока соглашения оно может быть продлено на новых условиях. В противном случае имущество возвращается владельцу или выкупается по договорной цене. Итак, лизинг дает возможность предприятиям и организациям получать необходимые производственные фонды без значительных единовременных затрат, а также избежать расходов, связанных с моральным старением средств производства.

По своей сути лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной традиционному банковскому кредитованию. Кроме того, лизинг активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, повышает конкурентоспособность малого и среднего отечественного бизнеса. Благодаря лизинга расширяются возможности сбыта собственной продукции, прежде всего той, которая дорого стоит.

Структура лизингового платежа регулируется законодательством и включает амортизационные отчисления, плату за кредит, прибыль лизингодателя, страховые платежи и другие расходы лизингодателя. Конкретная величина платежа за предоставленное в лизинг имущество устанавливается лизингодателем.

В финансовых посреднических услуг предстоит также факторинг. Главная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских долгов своих клиентов и получение причитающихся им платежей. Клиент (поставщик), продав дебиторский долг, получает от банка средства в размере 80-90 % от суммы долга. Остальные 10-20 % от суммы долга банк временно стягивает как компенсацию риска к погашению долга. После погашения долга банк возвращает взысканную сумму клиенту. Банк может оплатить поставщику платежные требования не только в день представления их на инкассо, но и отправлены в банки плательщиков раньше и акцептованные плательщиками, но не оплачены из-за отсутствия средств на счетах. Следовательно, получение факторинговой услуги позволяет предприятиям превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и в результате ускорить движение своего капитала.

Среди небанковских кредитных учреждений, предоставляющих кредитные услуги, особое место занимают кредитные союзы. Это общественные неприбыльные организации, главной целью которых является финансовая и социальная защита своих членов путем привлечения их личных сбережений для взаимного кредитования. Одна из самых распространенных услуг кредитных союзов - предоставление ссуд. С этой целью создается ссудный фонд, куда, кроме взносов членов кредитных союзов, привлекаются банковские кредиты, государственные субсидии, пожертвования юридических и физических лиц.

За полученные ссуды уплачиваются проценты, которые ниже, чем проценты коммерческих банков за предоставленные кредиты.

Страхование тоже можно рассматривать как один из сегментов рынка финансовых услуг. При этом страховые компании могут рассматриваться и как производители страховых услуг, и как финансовые посредники. Финансовые услуги в сфере страхования связанные с формированием коллективных страховых фондов и финансовым возмещением различных потерь и убытков. Финансовое посредничество проявляется при размещении финансовых ресурсов на финансовом рынка.

Сегмент консалтинговых, аудиторских и информационных услуг непосредственно не связан с движением финансовых ресурсов или формированием доходов и осуществлением расходов и расходов, их назначение заключается в предоставлении таких услуг, которые способствуют названным процессам.

Консалтинговые фирмы, проводя консультационную работу, могут помочь минимизировать стоимость привлеченных финансовых ресурсов, оптимизировать их размещение, способствовать минимизации налоговой нагрузки и т.д.

Аудиторские услуги связаны с независимой проверкой финансовой деятельности и финансовой отчетности хозяйствующих субъектов.

Информационные услуги заключаются в предоставлении определенной финансовой и нефинансовой информации, необходимой субъектам хозяйствования для принятия решений в сфере финансовой деятельности. Первичная информация предоставляется информационными агентствами через издание статистических сборников, периодических сводок, например биржевых, систему информационной сети - Интернет. Аналитическую информацию предоставляют рейтинговые агентства (аналитические обзоры, рейтинговые оценки, например привлекательности ценных бумаг).

Совокупность этих услуг является одним из методов хеджирования рисков, что выполняет важную роль в обеспечении стабильности финансового рынка и финансовой системы в целом.