Экономика
Уроки экономики
Все предметы
ВНО 2016
Конспекты уроков
Опорные конспекты
Учебники PDF
Учебники онлайн
Библиотека PDF
Словари
Справочник школьника
Мастер-класс для школьника

ФИНАНСЫ

Модуль 4

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ СТРАХОВАНИЯ И СОСТАВЛЯЮЩИЕ ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ

РАЗДЕЛ 13

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

 

13.2. Рынок денег и кредитных ресурсов

 

Основное назначение рынка денег заключается в обеспечении оптимальной структуры денежной массы и ее круговорота. Объем этого рынка определяется количеством денег в обращении, а его структура - соотношением различных денежных агрегатов. Поскольку денежный рынок охватывает использование денег в том числе как средства накопления и платежа, то именно в этом сегменте он пересекается с финансовым рынком. Рынок денег имеет дело с краткосрочными финансовыми активами, являются высоколиквидными и низкорисковыми. Инструментами этого рынка являются казначейские векселя и краткосрочные коммерческие векселя. Приобретение краткосрочных долговых обязательств осуществляется только во временное пользование.

На валютном рынке предметом торговли является иностранная валюта. Объект валютного рынка - валютные операции по продаже и обмену национальной и иностранной валют. К субъектам рынка относятся продавцы валюты, ее покупатели и посредники: банки, валютные биржи, брокерские фирмы, предпринимательские структуры, международные валютные, кредитные и финансовые организации. Обязательным субъектом валютного рынка является также государство, которое своим законодательством устанавливает правила функционирования валютного рынка. Операции купли-продажи валюты могут осуществляться с разной целью. Субъекты предпринимательской деятельности покупают валюту для проведения международных расчетов. Коммерческие банки осуществляют валютные операции как по поручению клиентов, так и с целью получения доходов (валютные спекуляции). Центральные банки могут осуществлять как коммерческие операции с иностранной валютой, так и валютные интервенции. Отсюда можно определить такие функции валютного рынка:

- своевременное осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков;

- регулирование валютных курсов и диверсификация валютных резервов;

- регулирование экономических и социальных процессов в государстве.

Если экономика государства работает стабильно, а продукция, работы и услуги пользуются спросом на рынках, то это обеспечивает стабильность национальной валюты и, соответственно, перераспределение финансовых ресурсов в пользу данной страны в форме поступлений в свободно конвертируемой валюте. Обесценение национальной денежной единицы ведет к перераспределения финансовых ресурсов в первую очередь внутри государства. Владельцы иностранной валюты имеют возможность увеличить стоимость имеющегося собственного капитала на величину обесценения национальной денежной единицы, а владельцы национальной валюты пытаются от нее избавиться, обменивая на иностранную валюту, скупая товары или недвижимость, что усиливает инфляционные процессы в государстве.

Валютная система каждого государства есть составляющей мировой валютной системы, которая перераспределяет финансовые ресурсы на международном уровне. Поэтому валютный рынок также рассматривается как важная составляющая международных финансов, что обеспечивает обмен валют и установления валютных курсов.

Рынок кредитных ресурсов - это процесс привлечение средств в денежной форме на условиях возвратности, платности и срочности. Кредитный рынок является одним из старейших и важнейших сегментов финансового рынка.

Субъектами рынка кредитов являются кредиторы, заемщики и государство в лице центрального банка, который контролирует исполнение действующего законодательства участниками рынка кредитов и регулирует рынок помощью экономических методов.

Организационно-функциональными участниками рынка кредитных ресурсов являются коммерческие банки, брокерские конторы, дисконтные компании и другие финансово-кредитные институты. Все они выполняют посреднические функции, привлекают свободные финансовые ресурсы от юридических и физических лиц и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые требуют дополнительных средств (рис. 13.6). Таким образом финансовые посредники обеспечивают межотраслевое и межрегиональное перераспределение денежного капитала. Источником средств, циркулирующих на кредитном рынке, являются средства, аккумулированные на депозитных счетах банков, остатки средств на расчетных и других счетах юридических лиц, свободные средства населения и средства, аккумулированные центральным банком государства.

Мобилизованные финансовые ресурсы используются для предоставления краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных ссуд. Краткосрочные кредиты привлекаются, как правило, для пополнения оборотных средств и устранения временных разрывов в финансировании. Они предоставляются сроком до одного года и по своей экономической сути является рынком денег.

Размещение аккумулированных средств осуществляется на основе кредитных соглашений между банками, юридическими и физическими лицами. Ценой кредита процент как плата за пользование финансовыми ресурсами. Цена кредита зависит от срока возврата займа, а также учитывает риск. В определении уровня процентных ставок важную роль играет учетная ставка национального банка, поскольку по этой ставке можно получить кредиты национального банка. Высокая учетная ставка - показатель наличия инфляционных процессов в государстве, большой рискованности кредитного рынка. Кроме учетной, национальный банк утверждает ломбардную ставку - процентную ставку, по которой центральный банк предоставляет кредиты под залог государственных ценных бумаг.

 

 

Рис. 13.6. Классификация посредников на финансовом рынке

 

Следовательно, кредитный рынок в условиях рыночной экономики является ведущим звеном финансовой системы в целом. Кредит как форма финансовых отношений отражает перераспределительные отношения по поводу использование на возвратной и платной основе временно свободных финансовых ресурсов. Он делится на коммерческий и банковский.

Коммерческий кредит отражает отношения купли-продажи между субъектами хозяйствования с отсрочкой платежа. Он оформляется долговым обязательством - векселем. Предоставление коммерческого кредита не предусматривает движения денежных потоков, они возникают только при уплате задолженности в установленные сроки.

Банковский кредит представляет собой форму взаимоотношений между заемщиками и специализированными кредитными учреждениями, совокупность которых составляет кредитную систему. Последняя охватывает банковскую систему и совокупность небанковских кредитных учреждений (квазибанки - почти банки). Банки выполняют широкий спектр операций, обеспечивая движение денежных потоков и функционирования денежного рынка и рынка денег. Квазибанки делятся на две группы. Первую составляют финансовые институты банковского профиля с ограниченным кругом банковских операций (лизинговые и факторинговые компании, кредитные союзы и общества, ломбарды, общества взаимного кредитования, расчетные (клиринговые) центры). Ко второй группе относятся финансовые институты небанковского направления, которые, имея определенные финансовые ресурсы, осуществляют кредитные операции (страховые компании, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, финансовые компании). Они осуществляют кредитование ограниченного числа юридических и физических лиц в соответствии с законодательством и своими уставами.