УРОК 26
Предприятие как покупатель на фондовом рынке. Формирование портфеля ценных бумаг
Цель урока: определить направления и особенности формирования портфеля ценных бумаг; определить подходы к выбору направлений инвестирования; формировать у учащихся экономическое мышление; воспитывать толерантное отношение к окружающим; проверить уровень полученных учащимися знаний.
Основные понятия: фондовый рынок, акции, облигации, портфель ценных бумаг.
Тип урока: контроля, оценки и коррекции знаний учащихся.
Ход урока
И. Организационный момент
II. Актуализация опорных знаний и умений учащихся
Установите, правильно ли утверждение.
№ п/п |
Утверждение |
Да/нет |
1 |
Продажа активов является внешним источником финансирования |
|
2 |
Венчурный капитал - это инвестиции через ценные бумаги от внешних инвесторов |
|
3 |
Необоротные активы относятся к собственного капитала в балансе предприятия |
|
4 |
Для предприятия желательно, чтобы кредиторская задолженность превышала дебиторскую |
|
5 |
Для каждого вида рентабельности существует нормативное значение |
|
6 |
Страхователи - это финансовые учреждения, которые в установленном порядке получили лицензию на осуществление страховой деятельности. Участников страховщика должно быть не менее чем три |
|
7 |
Проценты владельцу облигации оплачиваются в зависимости от прибыли и финансового состояния эмитента |
|
Ответы: 1 - нет; 2 - да; 3 - нет; 4 - да; 5 - нет; 6 - нет; 7 - нет.
III. Мотивация учебной и познавательной деятельности
Формируя портфель ценных бумаг, инвестор всегда имеет конкретную цель: получить дивиденды или проценты, сохранить капитал, обеспечить рост капитала, приобщиться к участию в управлении, создать холдинговые структуры, принять участие в перераспределении собственности и т.д.
IV. Изучение нового материала
Портфель ценных бумаг - это совокупность инвестиционных ценностей, которые используются для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Объектами портфельного инвестирования могут быть: акции, государственные долговые обязательства, деривативы, сертификаты, векселя, депозитные сертификаты банков, чеки, сберегательные сертификаты и др. Формируя инвестиционный портфель, инвестор должен придерживаться определенных принципов: безопасности, доходности, ликвидности, увеличения вложений.
Факторы, влияющие на размер и структуру портфеля ценных бумаг предприятия: финансовая возможность инвестирования, необходимость диверсификации как способа снижения риска, склонность инвестора к риску, продолжительность, состояние финансовых рынков.
►► Типы инвестиционных портфелей предприятий
Критерий классификации |
Виды инвестиционных портфелей |
Уровень ликвидности |
Высоколиквидные (преимущественно краткосрочные финансовые инструменты и долгосрочные, имеющие высокий спрос на рынке), середньоликвидни (могут включать финансовые инструменты, которые не имеют высокого спроса на рынке, сделки с ними не являются регулярными) и низколиквидные (формируются преимущественно из облигаций с длительным сроком погашения или акций с высоким по сравнению со среднерыночным уровнем доходности, но низким спросом) |
Продолжительность инвестиционного периода |
Краткосрочные (финансовые активы используются в течение одного года, а также с целью страхования денежных запасов предприятия) и долгосрочные (финансовые активы используются более года, что позволяет достигать стратегических целей инвестиционной деятельности) |
Специализация основных видов финансовых инструментов |
Портфели акций, облигаций, векселей, международных инвестиций, депозитных вкладов и т.п. |
Количество стратегических целей |
Моно - и поліцільові (комбинированные) |
Первичность формирования |
Стартовые и реструктурированные |
Стабильности структуры основных видов финансовых инструментов |
С фиксированной структурой (значимость основных видов финансовых инструментов является неизменной в течение длительного периода) и подвижной (значимость основных видов финансовых инструментов постоянно меняется в зависимости от внешних факторов, обусловливающих изменение уровней доходности, риска, ликвидности или изменения цели финансовых инвестиций) |
Соотношение между риском и прибылью |
Доходные (рисковые), стабильны, рост |
Главные этапы формирования портфеля ценных бумаг:
1) выбор оптимального типа портфеля;
2) оценка приемлемого соотношения риска и доходности;
3) определение первоначального состава портфеля;
4) выбор схемы управления портфелем.
V. Проверка знаний учащихся
Вариант И
Задача 1
Используя данные таблицы, вычислите известные вам виды рентабельности. Сделайте выводы.
Показатель |
Значение |
Чистая прибыль |
321 300 |
Размер активов на начало отчетного периода |
47 020000 |
Размер активов на конец отчетного периода |
53 600 000 |
Себестоимость продукции |
256 200 |
Чистый доход от реализации |
640 000 |
Стоимость собственного капитала на начало отчетного периода |
1 806 500 |
Стоимость собственного капитала на конец отчетного периода |
1 903 000 |
Стоимость основных средств |
1 506 500 |
Стоимость оборотных средств |
130 050 |
Задача 2
Предприятие выплатило наращенную сумму кредита в размере 1352,3 тыс. грн. Ставка процентов по кредиту - 24 % годовых. Продолжительность кредита - 7 лет. Вычислите сумму кредита.
Вариант II
Задача 1
Используя данные таблицы, вычислите известные вам виды рентабельности. Сделайте выводы.
Показатель |
Значение |
Чистая прибыль |
156 000 |
Размер активов на начало отчетного периода |
30 000 000 |
Размер активов на конец отчетного периода |
32 000 000 |
Себестоимость продукции |
250 000 |
Чистый доход от реализации |
550 000 |
Стоимость собственного капитала на начало отчетного периода |
2 004 000 |
Стоимость собственного капитала на конец отчетного периода |
2 106 000 |
Стоимость основных средств |
1 604 000 |
Стоимость оборотных средств |
120 100 |
Задача 2
Предприятие выплатило наращенную сумму кредита в размере 949,13 тыс. грн. Ставка процентов по кредиту - 36 % годовых. Продолжительность кредита - 6 лет. Вычислите сумму кредита.
Решение
Задача 1
|
Вариант И |
Вариант II |
Рентабельность активов |
0,64 % |
0,50 % |
Рентабельность продукции |
125,41 % |
62,40 % |
Рентабельность продаж |
50,20 % |
28,36 % |
Рентабельность собственного капитала |
17,32 % |
7,59 % |
Рентабельность основных средств |
21,33 % |
9,73 % |
Рентабельность оборотных средств |
247,06 % |
129,89 % |
Рентабельность производства |
19,63 % |
9,05 % |
Задача 2
Вариант И
Ответ: 300 тыс. грн.
Вариант II
Ответ: 150 тыс. грн.
VI. Итог урока
VII. Домашнее задание
1 . Проработать теоретический материал.
2 . Подготовить доклад по теме «Права акционера предприятия».