ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

6 ТЕМА

ВАЛЮТНЫМ РЫНОК

6.2. Участники валютного рынка

Основными участниками валютных рынков являются коммерческие банки, валютные биржи, брокерские фирмы, центральные банки стран, корпорации.

Коммерческие банки проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конвертуємі депозитно-кредитные операции. Банк (через операции с клиентами) аккумулирует совокуг и потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении чтобы размещении средств и выходят с ними на другие банки. Отметим, что банки, кроме удовольствия заявок клиентов, имеющих право проводить операции самостоятельно за счет собственных средств.

Коммерческие банки проводят такие операции на валютном рынке:

• покупка и продажа иностранной валюты за счет собственных средств банка и за счет средств клиентов;

• расчеты в иностранной валюте, связанные с экспортом-импортом товаров и услуг, а также проведением различного рода нетоварных операций;

• установка корреспондентских отношений с иностранными банками;

• пассивные и активные операции в иностранной валюте;

• депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках;

• обмен для населения иностранной валюты;

• операции с чеками и другими ценными бумагами в иностранной валюте.

С целью предотвращения рисков и минимизации влияния спекулятивных операций на валютных рынках банкам устанавливаются соответствующие лимиты - так называемая открытая позиция продажи и покупки валюты от собственного имени и за собственный счет. Лимит открытой валютной позиции определяется Национальным банком в расчете на конец рабочего дня уполномоченного банка. ее размер определяется как разница между суммой иностранной валюты, купленной банком за свой счет, и суммой проданной банком за то же время иностранной валюты. Лимит устанавливается в зависимости от размера собственных средств банка.

На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых доходит до миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank и другие. Главным отличием этих банков являются крупные объемы сделок, которые могут привести значительных изменений в котировці или в цене валюты.

Валютные биржи функционируют в ряде стран с переходной экономикой. Основными функциями валютной биржи является организация торговли и заключения сделок по купле - продаже иностранной валюты, определение текущих курсов иностранных валют.

Функции валютных брокерских фирм входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. Они владеют информацией о валютных курсах и участвуют в формировании валютных курсов и процентных ставок. За свое посредничество брокерские фирмы получают комиссионные в виде процента от суммы сделки.

Центральные банки осуществляют регулирование на внешнем рынке. С целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта - импорта Центральные банки предотвращают рижских колебаний курсов национальных валют. Влияние их Центральных банков на валютный рынок может быть как прямым - в виде валютной интервенции, так и косвенным - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Они, в зависимости от поставленных задач, могут тормозить падение курса национальной валюты через продажу иностранной валюты (что ведет к уменьшение валютных резервов) или покупать иностранную валюту, повышая спрос на нее и увеличивая свои валютные резервы. Центральный банк может выступать на рынке самостоятельно (для оказания влияния на национальную валюту) или совместно с Национальным и банками других стран (для проведения валютной политики на международном рынке). Крупнейший вылил на валютные рынки осуществляют центральные банки США (Федеральная Резервная Система), Германии (Бундесбанк). Великобритании (Банк Англии).

Корпорации, принимающих участие в международной торговле, поддерживают устойчивый спрос и предложение валюты, размещают и привлекают свободные валютные ресурсы в краткосрочные депозиты. При этом они не имеют прямого доступа на валютный рынок и проводят, как правило, конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки. Это такие крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции, как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал Моторе и другие.

Физические лица также проводят на валютном рынке широкий спектр неторговых операций. Это зарубежный туризм, переводы заработной платы, пенсий, гонораров, покупка и продажа иностранной валюты.

Законодательные и нормативные акты, связанные с валютным регулированием, предусматривают, что все расчеты в иностранной валюте осуществляются через уполномоченные банки, то есть банки, имеющие лицензии Национального банка на проведение валютных операций.

Лицензии, получаемые коммерческими банками, подразделяются на генеральные, внутренние и расширенные внутренние.[4].

Генеральная лицензия дает коммерческому банку право на следующие действия:

• осуществление разнообразных банковских операций в иностранной валюте как на территории страны, так и за рубежом;

• формирование части своего уставного акционерного фонда в иностранной валюте за счет отечественных, иностранных и международных предприятий и организаций;

• создание резервного, страхового и другого фондов с прибылью в иностранной валюте;

• участие в создании банковских учреждений внутри страны и за ее пределами в роли учредителя или пайщика с использованием для этой цели иностранной валюты;

• открытие своих филиалов и представительств за рубежом.

Внутренняя лицензия дает коммерческому банку право на совершение полного или ограниченного перечня банковских операций в иностранной валюте только на территории страны. По этой лицензии банк может проводить следующие операции:

• открытие и ведение счетов в иностранных валютах юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов), а также счетов нерезидентов в национальной валюте страны пребывания;

• осуществление корреспондентских отношений с банками, имеющими генеральную лицензию;

• организация через банки, которые имеют генеральную лицензию, расчетов, связанных с экспортно-импортными операциями клиентов банка в иностранных валютах в форме документального аккредитива, инкассо, банковского перевода, а также других формах, применяемых в банковской практике;

• валютное обслуживание юридических и физических лиц, включая куплю и продажу иностранных валют в соответствии с действующим законодательством;

• привлечение и размещение средств в иностранной валюте юридических лиц в форме кредитов, депозитов и других формах, а также выдача гарантий в пользу клиентов банка в пределах собственных ресурсов банка в иностранных валютах.

Расширенная внутренняя лицензия дает коммерческому банку право осуществлять на территории страны те же операции, что и по внутренней лицензией, но, кроме того, дает право открывать ограниченное число корреспондентских счетов в конкретных иностранных банках.

Субъектов валютного рынка, согласно закона Украины «О порядке осуществления расчетов в иностранной валюте» от 23 сентября 1994 г., разделяют на резидентов и нерезидентов.

К резидентам на украинском валютном рынке относятся:

• физические лица (граждане Украины, иностранные граждане, лица без гражданства), которые имеют постоянное место проживания на территории Украины, в том числе те, что временно находятся за границей;

• юридические лица, субъекты предпринимательской деятельности, не имеющие статуса юридического лица, с местонахождением на территории Украины, которые осуществляют свою деятельность согласно законов Украины;

• дипломатические, консульские, торговые и другие официальные представительства Украины за рубежом, которые имеют иммунитет и дипломатические привилегии, а также филиалы и представительства предприятий и организаций Украины за границей, не осуществляющие предпринимательской деятельности. Нерезидентами на украинском валютном рынке являются:

• физические лица (иностранные граждане, граждане Украины, лица без гражданства), которые имеют постоянное место проживания за пределами Украины, в том числе те, что временно находятся на территории Украины;

• юридические лица, субъекты предпринимательской деятельности, не имеющие статуса юридического лица (филиала, представительства), с местонахождением за пределами Украины, которые созданы и действуют согласно законодательству иностранного государства, в том числе юридические лица и другие субъекты предпринимательской деятельности с участием юридических лиц и других субъектов предпринимательской деятельности Украины;

• расположены на территории Украины иностранные дипломатические, консульские, торговые и другие официальные представительства, международные организации и их филиалы, имеющие иммунитет и дипломатические привилегии, а также представительства других организаций и фирм, которые не осуществляют предпринимательской деятельности в соответствии с законами Украины.

Такое разделение связано с различным характером регулирования деятельности тех, кто осуществляет свою деятельность согласно отечественного законодательства, и тех, кто функционирует в законодательном поле иностранных государств.