РАЗДЕЛ II
РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
ТЕМА 14
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
14.6. Сроки кредитования
Кредиты, которые предоставляются коммерческими
банками предприятиям, в зависимости от сроков кредитования делятся на
краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Краткосрочные кредиты выдаются
банками сроком на 12 месяцев в основном на увеличение фонда оборотных
средств. В отдельных случаях краткосрочные кредиты могут направляться в
основные средства.
Среднесрочные кредиты выдаются
банками сроком на 1 года, долгосрочные кредиты - от 3-х лет и более.
Среднесрочные и долгосрочные кредиты выдаются исключительно на увеличение фонда
основных средств предприятия, т.е. в основные средства на капитальные вложения.
Целевой характер кредитования
находит отражение в объектах кредитования. Под объектом кредитования следует
понимать конкретные элементы оборотных средств обращения, основных средств, часть
стоимости которых формируется за счет банковского кредита. При определении объектов
кредитования предприятие должно учитывать, что действующие правила кредитования
содержат прямой запрет банкам покрывать кредитом убытки от хозяйственной
деятельности, не могут быть объектами кредитования также формирование и увеличение
уставного фонда, приобретение ценных бумаг других юридических лиц.
Основные объекты краткосрочного
кредитования в оборотные средства:
- производственные запасы (промышленная
сырье, основные и вспомогательные материалы, запасные части, топливо, инструмент,
приспособления и др.);
- сельскохозяйственное сырье;
- незавершенное производство и
полуфабрикаты собственного производства;
- расходы будущих периодов
(сезонные затраты на освоение выпуска основных изделий и т.д.);
- готовая продукция;
- товары несобственного производства
для реализации;
- потребность предприятий в средствах
для расчетов с рабочими и служащими по заработной плате;
- платежные и расчетные
операции с поставщиками и покупателями.
У предприятий возникает потребность в
кредитам под производственные запасы,
если
их размеры превышают собственные средства, которые есть в их распоряжении, то есть,
если создаются сверхнормативные запасы. Они могут иметь место при таких
причины, как сезонность завоза, неравномерная или досрочная поставка материальных
ресурсов поставщиками, поставки транзитными нормами и др.
Сверхнормативные запасы незавершенного
производства и готовой продукции могут создаваться на предприятиях в связи
с ускорением темпов роста объемов производства, некомплектністю
поставки, транспортными осложнениями при отправке продукции потребителям, прекращением
отгрузок продукции потребителям в связи с их неплатежеспособностью и т.д.
При кредитовании расходов будущих
периодов банки выдают предприятиям ссуды на покрытие сезонных затрат в
связи с тем, что в периоды сезонного уменьшения объемов производства или
межсезонного простоя затраты на производство продукции временно не покрываются
выручкой от реализации. Так, сахарный завод в период межсезонного простоя
(февраль - август ежегодно) должен иметь средства на ремонт оборудования, содержание
постоянного персонала, проведения всех подготовительных работ к сезону сахароварения.
Эти расходы ему выгодно покрывать банковскими займами, а рассчитываться по
них в сентябре - декабре выручкой от реализации сахара.
Расходами будущих периодов являются также
расходы, связанные с освоением выпуска новых видов продукции. Если эти расходы
кредитует банк, то в кредитных соглашениях предусматриваются сроки возврата ссуд в
периоды, когда продукция выпускается и эти расходы списываются на ее
себестоимость.
Кредиты на выплату заработной платы
банки выдают предприятиям в связи с временными финансовыми затруднениями
последних. Срок погашения этих кредитов, как правило, не превышает З0 дней.
К группе расчетных принадлежат
кредиты:
- на выставление аккредитива;
- на приобретение (покупку)
лимитированной чековой книжки.
С помощью таких кредитов
предприятие, за временного недостатка собственных средств, получает возможность осуществлять
расчеты со своими поставщиками .
К этой же группе относится и кредитов
факторинг. Факторинговая операция заключается в том, что банк инкассирует (выкупает) в
предприятия неоплаченные обязательства его дебиторов с немедленной выплатой ему
сумм дебиторских долгов, то есть берет на себя хлопоты по взысканию долга с
плательщика. Этот кредит способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств
предприятия в сфере расчетов.
Если на расчетном счете
предприятия временно отсутствуют деньги на оплату платежных документов
поставщиков сырья, материалов, других товаров, работ и услуг, то банк
может выдать краткосрочный кредит на оплату этих документов. Такой кредит
называется платежным.
Сроки и другие условия
кредитования, выше перечисленных ссуд, определяются в кредитных
договорах. Документом, которым пользуются до учета сроков погашения кредита, является
срочное обязательство, которое предприятие подает в банк при получении кредита.
Долгосрочные и среднесрочные
кредиты могут предоставляться коммерческие банки предприятиям на капитальные
вложения, связанные с реконструкцией предприятия, его техническим
перевооружением, внедрением новой техники, совершенствованием технологии
производства и на другие расходы, приводящие к увеличению стоимости основных
средств. До таких кредитов предприятия прибегают, если они испытывают недостаток
собственных средств, предназначенных на эти цели, а именно - прибыли и амортизационных отчислений
на полное восстановление (реновацию) основных средств.
Кредиты в основные средства коммерческие
банки выдают при условии экономической целесообразности и окупаемости затрат на капитальные
вложения за счет увеличения объемов производства, снижение себестоимости
продукции и т.д. Чтобы получить такой кредит, кредитного договора прилагаются
сметно-техническая документация и бизнес-план, который содержит расчет
окупаемости.
Банки выдают кредиты на капитальные
вложения, если, прежде всего, расчеты экономической эффективности свидетельствуют, что
за определенный срок после введения в действие объекта предприятие будет иметь дополнительные
финансовые источники в виде прибыли, который может быть направлен на погашение
кредита и процентов за пользование им. Ниже приведен пример решения
вопрос о выдаче долгосрочного кредита предприятию пищевой
промышленности.
Пищекомбинат намерен за счет
банковского кредита расширить производство, построив новый цех кондитерских
изделий (сметная стоимость строительства, включая приобретение и монтаж необходимого
оборудования, - 980 тыс. грн.). Проектные показатели цеха после введения в действие
такие:
1.1. Годовой выпуск продукции в
договорных ценах (без НДС) - 2250 тыс. грн.;
1.2. Полная себестоимость продукции
- 1780 тыс. грн.;
1.3. Годовой доход от
реализации продукции - 470 тыс. грн.;
1.4. Из них может быть использовано
на погашение кредита (с учетом уровня налогообложения прибыли) - 329 тыс. грн.;
1.5. Проектный срок строительства
- 1 год.
Предприятие предлагает банку сложить
кредитное соглашение на получение долгосрочного кредита в сумме 980 тыс. грн. на 4
года на условиях уплаты 15 процентов годовых за пользование кредита. При
решении вопроса о выдаче кредита и срок кредитования банк принимает во внимание
сумму годовой прибыли от ввода в действие объекта, срок выполнения работ и сумму
процентов за кредит. Прежде всего надо определить, сколько средств предприятие
должна уплатить банку в виде процентов за весь срок кредитования - от дня
первой выдачи ссуды до дня полного погашения кредита. Делается это в соответствии с
календарным планом работ, а, следовательно, и со сроками получения кредита до введения
объекта в действие, и согласно графику погашения кредита после ввода объекта в
действие за счет прибыли. Предположим, что за 4 года с момента получения первой
ссуды предприятие должно уплатить 380 тыс. грн. в виде процентов за кредит.
Общая сумма долга предприятия составляет: 980+380 = 1360 тыс. грн. Годовая сумма
прибыли, предназначенная на погашение кредита, составляет 329 тыс. грн., то есть кредит
можно предоставить на срок 1360 : 329 = 4,1 года.
Вместе с тем, окупаемость конкретного
объекта кредитования не может быть единственным кредитом для решения вопроса о
банковское кредитование в основные средства. Банк только тогда может принять
положительное решение относительно такого кредитования, когда прогнозный анализ финансового
состояния предприятия в целом свидетельствует о его платежеспособность на период,
охватывает срок кредитования. С этой точки зрения при решении вопроса о выдаче
кредита в основные средства банки анализируют расчеты формирования и использования
будущих дисконтированных денежных потоков предприятий (денежный поток - это сумма
чистой прибыли предприятия, т.е. балансовой прибыли минус все налоги с
него и обязательные платежи, увеличенная на сумму амортизационных отчислений на
полное восстановление основных средств). Если денежный поток обеспечивает возврат
кредита и процентов за него, то это указывает на возможность выдачи кредита по
условии, если соблюдаются и другие требования относительно кредитования (залог, гарантии,
окупаемость конкретного объекта и др.).
Предприятия Украины имеют право
получать кредиты в иностранных банках (в иностранной валюте). Но для этого надо
получить от Национального банка Украины специальное регистрационное свидетельство на
получение кредита от иностранного банка. Украинское предприятие - заемщик
должно получить такое регистрационное свидетельство после подписания кредитного
договора с иностранным банком, но до фактического получения кредитных средств.
В условиях кризиса неплатежей многие
предприятий оказываются на грани банкротства не по своей вине, а по вине своих
неплатежеспособных покупателей. Это стало причиной возникновения в Украине законодательно
утвержденного порядка предоставления государственной кредитной поддержки предприятиям, которые
способны эффективно использовать кредитные ресурсы. Эта кредитная поддержка имеет
целевой характер, осуществляется через коммерческие банки, на конкурсной основе по
счет преимущественно специальных кредитных ресурсов Национального банка Украины,
причем на льготных условиях с уплатой процентов.
Кредиты в виде государственной
поддержки имеют право получать:
- предприятия всех форм
собственности для наращивания объемов выпуска и реализации продукции;
- государственные предприятия - для
проведение мероприятий, связанных с осуществлением программы санации и структурной
перестройки;
- торговые предприятия
потребительской кооперации для закупки товаров у отечественных производителей с последующей
их реализацией потребителям.
Для получения права на такие кредиты
предприятия подают необходимые документы Межведомственной комиссии по вопросам санации
государственных предприятий.
Коммерческие банки получают в
централизованном порядке согласован с правительством перечень предприятий, которым целесообразно
предоставлять государственную кредитную поддержку. Окончательное решение о возможности предоставления
тому или другому предприятию государственной кредитной поддержки принимает коммерческий
банк (на основе полученных от предприятия материалов о объект кредитования и
анализа кредитоспособности заемщика), поскольку он берет на себя полную
ответственность за целевое использование и своевременный возврат кредита. Только
при положительной оценке коммерческого банка заявка предприятия принимается для
участия в целевому кредитном аукционе, который проводит Национальный банк Украины.
Если заявка предприятия на аукционе получает поддержку, коммерческий банк
получает соответствующую сумму кредитных ресурсов и заключает с предприятием кредитный
соглашение. Срок выдачи таких кредитов - до 12 месяцев.
Проценты, которые платят предприятия
за пользование краткосрочным банковским кредитам под оборотные
производственные средства и средства обращения (кроме процентов за просроченные кредиты),
относятся на себестоимость продукции. На себестоимость продукции также
относятся расходы на уплаты процентов по кредитам для приобретения основных
производственных средств и нематериальных активов для текущей производственной деятельности,
независимо от срока кредитования. Проценты за просроченные кредиты, а также
проценты за кредиты в основные средства на капитальное строительство, реконструкцию
предприятия уплачивают за счет прибыли, остающейся в их
распоряжении после уплаты налогов и обязательных платежей.
В состав валовых расходов в системе
налогового учета включаются любые проценты за кредит, уплаченные
предприятиями банкам при условии, если кредит был использован в связи с
введением хозяйственной деятельности заемщика.
Процентные ставки по кредитам
устанавливаются коммерческими банками на договорных началах с
предприятиями-позичальниками. их уровень зависит от общей экономической
конъюнктуры и факторов, которые формируют спрос и предложение на рынке ссудных
средств, а также регулирующие действия государства на этом рынке. В Украине на уровень
процентов за кредиты коммерческих банков значительно влияют процентные ставки за
кредитные ресурсы, которые устанавливает Национальный банк при их предоставлении коммерческим
банкам (ставки рефинансирования НБУ).
Коммерческие банки применяют различные
процентные ставки в зависимости от вида и объекта кредита, срока кредитования,
финансового состояния заемщика, степени кредитного риска, наличия или
отсутствии гарантий своевременного возврата долга. Мировой опыт
свидетельствует, что в условиях стабильной экономики процентные ставки устанавливаются по
различным кредитам на уровне 3-7 % годовых и имеют тенденцию к повышению в
периоды инфляции. При решении вопроса о привлечении банковского кредита на
условиях предложенной банком процентной ставки предприятие имеет прежде всего
оценить вероятный уровень инфляции в период пользования ссудой. Если
предложенный процент за кредит не превышает процента инфляции или превышает
его в пределах, которые соответствуют нормальному уровню банковского процента, то такую
ссуду следует считать выгодной для предприятия. В экономической литературе
рекомендуется следующая формула определения приемлемого процента за кредит в условиях
инфляции (р):
где
r - нормальная процентная ставка по
кредит;
g - процент инфляции.
Если, например, годовой уровень
инфляции составляет 20 %, то предприятие может с выгодой для себя пользоваться
кредитом, который в нормальных условиях стоит 5 % за год, по 25 % годовых (5 + 20 +
5 х х20 : 100).