ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
2 ТЕМА
РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
2.1.
Необходимость государственного регулирования
финансового рынка
Регулирования финансового рынка должно предусматривать установление правил
инвестиционного процесса, обязательных для всех - и для мелких, и для крупных
инвесторов. Благодаря этому становится очевидным, что существует закон, который защищает
каждого инвестора, и есть наказание для тех, кто его нарушает.
Опыт экономического развития показал, что высокое качество финансовых активов
повышает качество рынка и тем самым стимулирует экономический рост.
Необходимость регулирования финансового
рынка выражается в следующем:
1)
высококачественный,
хорошо отрегулированный финансовый рынок снижает общий риск, который международные
инвесторы связывают с конкретной страной.
2)
качественный, хорошо
отрегулированный рынок - это незаменимый инструмент для привлечения в процесс
экономического развития всего объема сбережений населения. Сегодня капитал
иностранного происхождения составляет значительную часть в общем объеме инвестированных
сбережений. Но и внутренние сбережения могут и должны играть важную
положительную роль в экономике.
С помощью планов и директив невозможно достичь положительных результатов на
финансовом рынке, полном риска и неопределенности. Но всегда можно правильно
организовать процесс и получить положительные результаты. Финансовый рынок - это и
сфера экономики испытывает жесточайший политический давление - ведь финансовое
законодательство регулирует гигантские потоки капитала. При этом пользователи
капитала могут быть заинтересованы в том, чтобы скрыть свои истинные намерения и
дезинформировать рынок. Здесь даже честное имя имеет свою цену. С другой стороны,
инвесторы пытаются найти возможность заработать и используют все усилия,
чтобы получить информацию, недоступную другим инвесторам. Для них также характерно
стремление ограничить конкуренцию между теми, кому они предоставили капитал. И как часто
бывает, жертвой в этой игре оказывается наиболее беззащитная сторона - мелкий
инвестор, тяжело зарабатывает себе на Поэтому для регулирования финансового рынка, и
особенно рынка ценных бумаг, вмешательство государства должно быть обязательным.
Цель государственного регулирования финансовых
рынков в Украине:
•
проведение
единой и эффективной государственной политики в сфере финансовых услуг;
•
защита
интересов потребителей финансовых услуг;
•
создание
благоприятных условий для развития и функционирования рынков финансовых услуг;
•
создание условий
для эффективной мобилизации и размещения финансовых ресурсов участников рынков
финансовых услуг с учетом интересов общества;
•
обеспечение
равных возможностей доступа на рынок и защита прав его участников;
•
соблюдение
участниками требований законодательства;
•
предотвращения монополизации
и создание условий развития честной конкуренции;
•
контроль за
прозрачностью и открытостью финансовых рынков;
•
содействие
интеграции в европейский и мировой финансовые рынки.
Государственное регулирование деятельности по
предоставлению финансовых услуг осуществляется путем:
•
ведение
государственных реестров финансовых учреждений и лицензирования деятельности по оказанию
финансовых услуг;
•
нормативно-правового
регулирование деятельности финансовых учреждений;
•
надзора за
деятельностью финансовых учреждений;
•
применение
уполномоченными государственными органами мер воздействия;
•
проведение
других мер государственного регулирования финансовых рынков.
Органы государственного регулирования
финансовых рынков:
•
рынок
банковских услуг - Национальный банк Украины;
•
рынок ценных
бумаг - Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;
•
другие рынки
финансовых услуг - специально уполномоченные органы исполнительной власти в сфере
регулирования рынков финансовых услуг.
Государственное регулирование деятельности по предоставлению финансовых услуг осуществляется
согласно Закону «О финансовых услугах и государственном регулировании рынков
финансовых услуг» [2].
Национальный банк Украины, Государственная комиссия по ценных бумаг и фондовому рынку
и уполномоченный орган имеют право на доступ к информационным базам данных,
ведутся с целью регулирования рынков финансовых услуг.
Уполномоченный орган - центральный орган исполнительной власти. Он не может быть
участником финансовых рынков как эмитент облигаций внутренних и внешних
государственных займов или осуществлять любую другую деятельность на финансовых рынках.
Положение об уполномоченном органе по представлению Кабинета Министров Украины
утверждается Президентом Украины [2].
Председателем уполномоченного органа могут
быть использованы следующие меры воздействия:
•
обязать
нарушителя принять меры для устранения нарушения;
•
требовать
созыва внеочередного собрания участников финансовых учреждений;
•
накладывать
штрафы;
•
временно
приостанавливать или аннулировать лицензию на право осуществления деятельности по оказанию
финансовых услуг;
•
отстранять
руководство от управления финансовым учреждением и назначать временную
администрацию;
•
утверждать
план восстановления финансовой стабильности финансового учреждения;
•
ставить вопрос
о ликвидации учреждения.
Уполномоченный орган налагает на
субъектов предпринимательской деятельности штрафы:
•
за деятельность
на рынках финансовых услуг без специального разрешения (лицензии), получение
которого предусмотрено действующим законодательством, - в размере до 5000 необлагаемых
налогом минимумов доходов граждан, но не более одного процента от размера
уставного (паевого) капитала юридического лица - субъекта предпринимательской
деятельности, что совершил правонарушение;
•
за непредоставление,
не своевременное предоставление или предоставление заведомо недостоверной правильной информации -
в размере до 1000 не облагаемых налогом минимумов доходов граждан, но
не более одного процента от размера уставного (паевого) капитала юридического
лица - субъекта предпринимательской деятельности, совершившего правонарушение;
• за уклонение от выполнения или несвоевременное выполнение распоряжений о
устранении нарушений относительно предоставления финансовых услуг - в размере до 500 не
облагаемых налогом минимумов доходов граждан, но не более одного
процента от размера уставного (паевого) капитала юридического лица - субъекта
предпринимательской деятельности, совершившего правонарушение.
Решение уполномоченного органа о наложении штрафа может быть обжаловано в суде.
Уполномоченный орган имеет право назначить временную администрацию финансовой
учреждения, деятельность которой лицензируется уполномоченным органом, в случае
систематических нарушений финансовым учреждением законных требований уполномоченного
органа:
1)
если финансовая
учреждение в течение 30 рабочих дней не выполняет 10 и больше процентов своих
просроченных обязательств;
2)
ареста
руководителей финансового учреждения;
3)
осуществление
финансовым учреждением действий по утаиванию счетов, любых активов, реестров,
отчетов, документов;
4)
не обоснованного
отказ финансового учреждения в предоставлении документов или информации
уполномоченным лицам;
5)
наличии
публичного конфликта в руководстве финансового учреждения;
6)
наличии
ходатайство финансового учреждения о назначении временной администрации.
Временная администрация приступает к выполнению своих обязанностей немедленно после
принятия решения о ее назначении и возглавляется руководителем, который назначается
уполномоченным органом. Срок полномочий временной администрации не может превышать
одного года со дня ее назначения.