ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

ТЕМА

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ

1.5. Характеристика объектов финансового рынка

Товарами финансового рынка являются деньги и ценные бумаги, которые выступают объектами купли-продажи на рынке.

Деньги - это особый товар, средство общественного выражения экономической ценности блага. Выступают как средство платежа и обращения, меры стоимости реализованных благ, средство накопления, а также в качестве мировых денег.

Ценные бумаги - документы установленной формы с соответствующими реквизитами, удостоверяют денежные или другие имущественные права, определяют взаимоотношения лица, которое их разместило (выдала), и владельца, и предусматривают выполнение обязательств согласно условиям их размещения, а также возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.

Ценные бумаги имеют следующие свойства:

• рыночность, то есть способность ценных бумаг выступать как самостоятельное платежное средство, а также быть объектом купли, продажи, займа, наследства, дарения, гарантии и др.;

• доходность - свойство ценных бумаг выступать как средство сохранения и накопления богатства;

• рискованность - отражает неопределенность, связанную с величиной и временем получения дохода по данной ценной бумагой в будущем, свойство ценных бумаг принести владельцам денежные потери из-за уменьшения своей доходности под влиянием разнообразных факторов;

• ликвидность - возможность ценных бумаг быстро превращаться в наличные без известных потерь для владельца;

• спекулятивность - возможность ценных бумаг перепродаваться, то есть стать объектом спекуляций;

• стандартность - во-первых, соответствие внешнего оформления ценных бумаг требованиям, определенным в законодательстве страны; во-вторых, единообразие правовых последствий для субъектов рынка относительно операций с ценными бумагами отдельных групп и видов.

Ценные бумаги за многими своими функциями тождественны деньгам.

Тождество денег и ценных бумаг:

• эмитент многих ценных бумаг и денег государство и уполномоченные им органы;

• иногда выпускаются для покрытия дефицита государственного бюджета;

• строго стандартизированы;

• имеют определенную степень защиты от подделок;

• обращение регулируется теми же органами, что их выпустили;

• возможно функционирования в безналичной форме;

• могут быть конвертируемыми: деньги - в иностранную валюту, ценные бумаги - финансовые инструменты другого вида, класса, серии;

• могут быть как иностранными, так и национальными;

• есть сегментам финансового рынка;

• подпадают под действие инфляционных процессов. Обесценивание денег происходит, если их выпущено более, чем нужно для обслуживания товарооборота, а ценных бумаг, если их эмиссия превышает емкость фондового рынка;

• могут накапливаться, быть средством образования сокровищ;

• могут используются как средства платежа.

Деньги и ценные бумаги являются таким товаром, что имеет значение не сам по себе, а лишь как представитель, инструмент в соответствующих рынков, потребности которых они обслуживают. При этом деньги выступают как стоимостная природа всего товарного мира, а ценные бумаги - как отражение стоимости инвестиций. Поэтому собственно, внутренняя стоимость денег и ценных бумаг равна стоимости их изготовления. Учитывая это, ценные бумаги можно определить как представительную форму реального капитала.

Сказанное выше не ликвидирует важных различий между ценными бумагами и деньгами.

Таблица

РАЗНОГЛАСИЯ МЕЖДУ ДЕНЬГАМИ И ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Таким образом, финансовый рынок осуществляет мобилизацию средств и их перераспределение; обеспечивает накопление средств и определяет экономический подъем, образует достаточные объемы средств для всех субъектов экономики.

Темы рефератов:

1. Субъекты финансового рынка, их функции и классификация.

2. Предпосылки возникновения финансового рынка.

3. Характеристика структуры финансового рынка.

4. Роль, место и значение финансового рынка в системе рыночных отношений.

5. Основные составляющие финансового рынка.

Рекомендуемая литература: [15, 22, 26, 37, 57]