Модуль 4

ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ СТРАХОВАНИЯ И СОСТАВЛЯЮЩИЕ ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ

РАЗДЕЛ 14

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ

Ключевые термины:

Ø международные финансы,

Ø финансы международных организаций,

Ø международные финансовые институты,

Ø международный финансовый рынок,

Ø международный валютный рынок,

Ø международный рынок кредитных ресурсов,

Ø международный рынок ценных бумаг,

Ø еврооблигации,

Ø євроакції,

Ø евровексель,

Ø бюджет ООН,

Ø бюджет ЕС,

Ø Международный валютный фонд,

Ø группа Всемирного банка,

Ø Международный банк реконструкции и развития,

Ø Международная финансовая корпорация,

Ø Банк международных расчетов,

Ø Европейский центральный банк,

Ø Европейский инвестиционный банк,

Ø Лондонский и Парижский клубы кредиторов.

14.1. Сущность и назначение международных финансов

Возникновение и развитие международных финансов обусловлено широким развитием процессов международной экономической интеграции, которые сопровождаются глобализацией экономических связей, широкомасштабным перемещением капиталов, объединением финансовых ресурсов в мировом масштабе. Международная финансовая интеграция определяет направления и приоритеты современного этапа интернационализации хозяйственной жизни, влияет на формирование принципов налоговой и бюджетной политики и напоследок на стратегические финансовые интересы всех стран и отдельных регионов.

Функционируя в международной сфере, финансы оказывают влияние на экономические интересы участников международных связей; опосредуют международный интеграционный процесс, способствуя его развитию и углублению.

Международные финансы - это совокупность обменно-перераспределительных отношений, возникающих в связи с формированием и использованием на мировом или международном уровнях фондов финансовых ресурсов.

То есть с помощью международных финансов осуществляется межгосударственный перераспределение финансовых ресурсов. Глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставление их заемщикам есть международный финансовый рынок.

Международные финансовые отношения представляют собой довольно сложную систему движения денежных потоков. Они могут быть сгруппированы по следующим направлениям:

- взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран;

- взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;

- взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

- взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами.

Международные финансовые отношения возникают в связи с движением денежных потоков между национальными субъектами разных стран:

- между предприятиями;

- между правительствами стран;

- между предприятиями и правительствами;

- между гражданами и правительствами.

Взаимоотношения между предприятиями складываются в процессе купли-продажи товаров. Эти взаимоотношения прежде всего отражают финансы субъектов хозяйствования. Однако, поскольку эти субъекты принадлежат к разным странам, то данные взаимоотношения отражают движение денежных потоков между странами. Обеспечение эквивалентности обмена достигается через установление реального курса валют. Отклонения курса валют от реального соотношение между валютами ведет к международному перераспределения доходов и финансовых ресурсов.

Взаимоотношения между правительствами разных стран возникают в сфере государственного кредита, когда одна страна является заемщиком, другая - кредитором. Аналогичный характер имеют взаимоотношения с правительством определенной страны юридических и физических лиц других стран. По содержанию все эти отношения относящихся к государственному кредиту, а по направлению движения денежных средств - до международных финансовых отношений.

Совокупность международных финансовых отношений приведена на рис. 14.1.

Рис. 14.1. Денежные потоки в системе международных финансовых отношений

Торговые взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран охватывают две денежные потоки: поступления в предприятия валютных доходов от экспорта товаров и услуг; оплата предприятием товаров и услуг импортируемых. Кредитные взаимоотношения двусторонние: с одной стороны - предоставление займа заемщиком кредитору, а с другой - погашение займа и уплата процентов.

Осуществления международных финансовых отношений нуждается купли-продажи необходимой для расчетов валюты и определение валютного курса. Эти операции обеспечиваются через специальный финансовый институт - валютный рынок, который является базовым звеном сферы международных финансов.

В сфере международных финансов, кроме национальных субъектов государства, предприятий и граждан, выделяются наднациональные субъекты - международные организации и международные финансовые институции. Финансы международных организаций, международных финансовых институтов и международный финансовый рынок является составляющими международных финансов.

Система взаимоотношений на уровне международных финансов отражена на рис. 14.2.

Рис. 14.2. Денежные потоки в сфере международных финансов

По своей организации финансы международных организаций подобные государственных финансов, только их главным субъектом является не государство, а международная организация. Международные организации вступают во взаимоотношения с правительствами отдельных стран по поводу формирования бюджета или других фондов этих организаций. Полученные средства используются на финансирования централизованных мероприятий, проектов и программ этих организаций, на содержание их аппарата и на финансовую помощь отдельным странам. Следовательно, каждая страна может получать средства международных организаций как в виде прямого финансирования (как правило, только в отдельных случаях), так и в опосредованном форме через различные централизованные мероприятия, проекты и программы, касающиеся данной страны распространяются на нее.

Международные финансовые институты имеют взаимоотношений как с правительствами, так и с субъектами хозяйствования отдельных стран. Взаимоотношения с правительствами складываются по двум направлениям. Первый отражает процесс формирования уставного капитала за счет вкладов отдельных стран. Второй характеризует кредитные отношения - предоставление кредитов отдельным странам и их погашение и уплату процентов. Взаимоотношения с предприятиями тоже имеют двусторонний характер. Международные финансовые институты, осуществляя финансовое обеспечение определенных проектов, предоставляют кредиты отдельным предприятиям, как правило, на конкурсной основе.

Международные финансы отражают мировые интеграционные процессы. Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает потребности мирового хозяйства. Именно на эти потребности и направлена деятельность международных организаций и международных финансовых институтов. Они финансируют отдельные проекты и программы, руководствуясь интересами именно мирового хозяйства в целом, а не отдельных стран, какими бы важны они для этих стран не были.

Бесспорно, по сравнению с национальными финансовыми системами международные финансы находятся лишь на начале своего развития. Однако углубление международной политической интеграции и глобализация экономики как ведут к усилению роли действующих организаций и институтов, так и к созданию новых. Это способствует повышению уровня централизации финансовых ресурсов, увеличению как их массы, так и объемов международных финансовых потоков. В конце концов, этот интеграционный процесс постепенно ведет к формирование единой международной финансовой системы. Особенно это заметно в сфере финансового рынка. Ведущие коммерческие банки, фондовые биржи, страховые компании и институциональные инвесторы, осуществляя свои операции с клиентами во всем мире, выполняют функции международных финансовых институтов. Они способствуют процессам международной централизации и перераспределения финансовых ресурсов и тем самым - экономическом развитии как отдельных стран, так и мировой экономики в целом.