УРОК № 55. ТОВАРНЫЕ БИРЖИ В ФУНКЦИОНИРОВАНИИ РЫНКА ТОВАРОВ И УСЛУГ. ОПЕРАЦИИ ТОВАРНОЙ БИРЖИ.

ОРГАНИЗАЦИЯ ТОВАРНОЙ БИРЖИ И РОЛЬ ПРАВИТЕЛЬСТВА В ЕЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИИ

Цель урока: объяснить задачи и принципы деятельности товарной биржи; ознакомиться по операциям, совершаемых на товарной бирже.

Основные понятия: товарная биржа, биржевая сделка, форвардная сделка, фьючерсная сделка.

Тип урока: формирование и совершенствование умений и навыков.

ХОД УРОКА

I. Организационный момент

II. Актуализация опорных знаний и умений

III. Изучение нового материала

Лекция учителя

Одним из самых распространенных в мире видов рыночных процессов является оптовая торговля через товарную биржу, или биржевая торговля.

Товарная биржа является одной из форм организованного во времени и пространстве товарного рынка с его особенностями и правилами.

В основе возникновения и становления биржевой торговли находятся древние рынки (базары), на которых собирались многочисленные продавцы со своим товаром и покупатели, осуществлялась продажа товаров, происходил обмен информацией о товарах, цены на них, условия купли-продажи.

Рыночная (базарная) торговля характеризуется следующими отличительными признаками:

1) регулярное проведение открытых (публичных) торгов;

2) обязательное наличие товара во время торга;

3) отсутствие ограничений на товары, которые являются объектом купли-продажи;

4) установление цен в процессе торга на основе спроса и предложения;

5) немедленная передача товара покупателю после совершения акта купли-продажи.

Развитие общественного производства обусловил стремительный рост количества продавцов и покупателей, объемов и ассортимента предлагаемых товаров. Доставка товаров в места продаж, где собиралась наибольшее количество продавцов и потенциальных покупателей, условия их хранения и формы предложения значительно усложнились. Это препятствовало нормальному течению торговых переговоров, заключению сделок купли-продажи. Постепенно выяснилось, что для осуществления актов продажи совсем не обязательно привозить товар, достаточно договориться о его цене, а остальное можно оговорить в соглашении.

Биржевая торговля вобрала в себя особенности обычной «базарной» торговли и в то же время развила и усовершенствовала рыночный процесс. Торговцы организуют ее для легкого и четкого осуществления актов купли-продажи, создание более эффективной системы расчетов, а также с целью выработки механизма защиты интересов как продавцов, так и покупателей от неблагоприятных изменений цен.

Вследствие расширения товарных рынков и учащение непредсказуемых колебаний цен только биржа могла дать своевременную информацию об их конъюнктуру и обеспечить торговцу возможность своевременно осуществить самые выгодные акты купли-продажи.

Важной задачей биржи стала централизация спроса и предложения, благодаря чему торговцы получили возможность срочно, в доступной форме узнавать о состоянии товарного рынка, тенденции изменения его конъюнктуры.

От других видов организованного рынка товарные биржи отличаются определенными особенностями:

1) биржевая торговля концентрируется в местах производства и потребления товара, т.е. в крупных промышленных и торговых центрах с развитыми коммуникационными сетями;

2) наличие четко определенного предмета торговли, так называемого биржевого товара, что фиксируется в ее правилах, способствует концентрации биржевой торговли и стандартизации контрактов, создает условия для высокоэффективной организации торговых операций;

3) торги проводятся на постоянной и регулярной основе, время торгов четко ограничено, что обусловливает максимальную концентрацию спроса и предложения на определенные товары, продавцов и покупателей во времени и пространстве;

4) осуществляют торговлю за отсутствия товара, то есть по образцам, описаниям, каталогам, а также по контрактам и договорам на поставку товаров в будущем;

5) информация об объемах товаров, проданных на торгах, количество и цены заключенных сделок является открытой;

6) торговлю осуществляют обычно биржевые посредники, которые выступают от имени и в интересах товаропроизводителей или потребителей товара. Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляют исключительно биржевые посредники - брокерские фирмы, конторы и независимые брокеры. Собственно биржа не может быть биржевым посредником;

7) созданы условия для свободного ценообразования, т.е. цены формируются в зависимости от спроса и предложения при наличии конкуренции и изменяются под воздействием конъюнктуры рынка;

8) существует возможность заключения сделок не только с целью купли - продажи, но и для страхования от изменения цен на товарном рынке в будущем;

9) прямое государственное вмешательство в процесс биржевой торговли отсутствует;

10) существуют стандартизация требований относительно качества, количества, условий поставки выставленного на продажу товара, типизация документов для оформления контрактов.

Целесообразность функционирования товарных бирж в условиях рыночной экономики определяется выполняемыми ими функциями, которые можно разделить на две большие группы:

• функции товарных бирж как формы организованного товарного рынка;

• организационно-коммерческие функции товарных бирж как организаторов оптового рынка.

Функции товарных бирж как одной из форм организованного товарного рынка предусматривают:

1. Обеспечения концентрации спроса и предложения в одном месте. Благодаря размещению товарных бирж в крупных промышленных и торговых центрах достигается привлечение к биржевых операций большого количества оптовых покупателей и продавцов определенных товаров. Концентрация спроса и предложения делает возможным реальную сбалансированность товарных рынков, а использование механизма рыночного ценообразования направляет ресурсы на обеспечение общества дефицитными товарами или ограничивает производство товаров уровнем насыщения ими рынка.

2. Регулирование оптового товарооборота на основании рыночных механизмов. Выполнение этой функции позволяет упорядочить оптовый товарооборот, формировать эффективные каналы распределения и продвижения товаров от производителей до потребителей, минимизировать связанные с этим затраты.

3. Формирование рыночных цен. Механизм биржевого ценообразования обеспечивает определение соотношения спроса и предложения на конкретный момент, учета условий поставки и оплаты товаров и другие факторы, а также условия для максимального учета экономических интересов субъектов биржевой торговли. Поэтому товарную биржу объективно считают инструментом формирования рыночной цены, которая используется большинством субъектов товарного рынка.

4. Борьба с монополизмом на товарных рынках. Товарная биржа способствует созданию условий для оживления действия различных форм ценовой конкуренции. Привлечение к биржевой торговле все большего количества продавцов, открытость биржевых торгов, свободная конкуренция сторон в процессе торгов оставляют почву монополистические и олигополистические тенденции на товарных рынках.

5. Квалифицированное посредничество между оптовыми продавцами и покупателями товаров. Биржевые посредники, которые осуществляют биржевую торговлю, характеризуются глубоким знанием рынка товаров, на которых они специализируются. Они хорошо ориентируются в условиях реализации и закупки товаров, изменениях текущей биржевой конъюнктуры и могут оперативно установить контакты между покупателями и продавцами. Биржевое посредничество способствует ускорению товарного и денежного обращения, увеличению предложения товаров, пользующихся спросом, минимизации расходов, связанных с осуществлением товарного обращения.

6. Сближение покупателей и продавцов в пространстве и времени. Биржевая торговля не имеет ограничений для продавцов или покупателей по территориальному или ведомственному признаку, она способствует формированию эффективных горизонтальных межрегиональных связей. Благодаря четкому соблюдению сроков и правил проведения биржевых торгов, сочетанию разных форм биржевых операций не только решаются текущие проблемы участников торгов, но и создаются условия для плодотворного сотрудничества в будущем.

7. Минимизация коммерческих и финансовых рисков. Одной из ключевых функций биржевой деятельности является предоставление гарантий исполнения заключенных на бирже сделок, повышение надежности их реализации. Отработанный на биржах механизм страхования ценового риска позволяет существенно снизить коммерческий и финансовый риски продавцов и покупателей, особенно в условиях нестабильной экономической и биржевой конъюнктуры.

8. Обеспечение субъектов на соответствующих товарных рынков ценовой и коммерческой информацией. Результаты регулярных биржевых торгов обеспечивают информацией об уровне цен на конкретные товары, состояние спроса и предложения, изменения конъюнктуры рынка всех субъектов биржевого и небиржевого рынка. Эта информация имеет открытый характер и используется не только субъектами, но и органами государственной власти.

Помимо функций, направленных на непосредственное осуществление биржевой торговли, в деятельности товарной биржи весомая роль принадлежит организационно-коммерческим функциям, в частности деятельности товарной биржи по формированию единых и понятных для участников правил торговли на товарной бирже, формулирование четких и обязательных требований к биржевых товаров, которые выставляются на торги. К функциям товарной биржи относятся:

1) стандартизация качественных, количественных и других параметров конкретных биржевых товаров, что позволяет организовывать торговлю ими по стандартизированным описанием качества без предъявления при заключении сделки не только партии товара, но и его образцов;

2) стандартизация биржевых контрактов, которая не только упрощает и ускоряет процесс заключения и оформления сделок, но и облегчает их выполнение;

3) арбитраж субъектов биржевой торговли. Его осуществление помогает обеспечить защиту имущественных прав и законных интересов участников биржевых операций и выполнения договорных обязательств, а также повышает эффективность заключенных сделок;

4) предоставление услуг клиентам по заключению и выполнению сделок. Предусматривает информационное и консультативное обслуживание и предоставление транспортно-экспедиторских, складских и других услуг, связанных с процессом выполнения соглашений и движением товаров;

5) обеспечение качественного расчетного обслуживания. Эту функцию выполняют расчетные палаты товарных бирж. Они осуществляют расчеты по заключенным сделкам, принимают денежные залоги, проводят клиринговые операции. Расчетные палаты, кроме осуществления расчетов по сделкам, отвечают за сбор и сохранение маржи, подготовку и распространение информационных отчетов о состоянии товарных рынков;

6) пополнение национальных и региональных бюджетов. Товарная биржа и ее члены являются плательщиками налогов, сборов и других обязательных платежей, пополняют доходную часть соответствующих бюджетов.

Роль товарных бирж в рыночной экономике трудно переоценить, поскольку:

1) на товарных биржах формируются «базовые» цены на материально-сырьевые ресурсы, которые являются основой определения товаро - производителями-потребителями объемов затрат на производство готовой продукции (товаров);

2) в процессе купли-продажи на биржах формируются коммерческие связи по купле-продаже товаров производственно-технического назначения и дальнейшей их перепродажи;

3) на биржах аккумулируется и балансируется спрос и предложение на важнейшие группы товаров.

В странах с развитой рыночной экономикой товарные биржи функционируют как бесприбыльные ассоциации, освобожденные от уплаты корпоративного налога на прибыль. Основные статьи их дохода: учредительские и паевые взносы; доходы от предоставления услуг членам биржи и другим организациям; другие поступления. Отечественные учредители бирж ставят перед собой аналогичные цели.

Управлением, разработкой и реализацией политики биржи занимаются ее руководящие органы - правление, или совет губернаторов.

Для того чтобы стать биржевым, товар должен соответствовать определенным требованиям. Прежде всего он должен быть массовым, а следовательно, немонопольним, пригодным для длительного хранения, иметь стандартную качество.

Упражнение

Предложите ученикам привести примеры товаров, которые могут (или не могут) продаваться на товарной бирже.

На современных биржах торгуют сельскохозяйственной продукцией (зерном, мясом, хлопком и т.п.), металлами (золотом, серебром, алюминием и др.), энергоносителями (нефтью, углем и т.д.). Товары широкого потребления, машины, оборудование на рынках западных стран через биржи не продаются, их реализацией занимаются специализированные фирмы.

Количество товара указывают в соглашении в натуральных единицах. Фактическую величину продаж называют лотами, то есть партиями. Качество товара в соглашении определяют по стандартам и техническим условиям, условиям договора, предварительным осмотром, а также по образцам, что является одним из требований к биржевому товару. В случае стандартизации качества биржевого товара как единую меру используют базовый сорт, то есть самый распространенный вид продукции данного рынка.

Следовательно, реализация товаров на бирже имеет свои особенности:

• торговля без предъявления имеющихся товаров и денег;

• заключение сделок на однородные массовые товары (бабовну, сахар, зерно, металл, нефть и т.д.). За образцами группируются партии товаров, которые имеют однородные, родственные свойства.

Биржи различают по объектам продажи, за субъектами образования и по уровню функционирования.

Относительно широкий перечень товаров, которые могут быть объектом биржевых торгов, в отдельных случаях может оказаться обременительным для одной биржи. Это обусловлено, прежде всего, необходимостью максимально учитывать специфику каждого продукта, что предполагает наличие квалифицированного персонала, способного ориентироваться во всем многообразии отраслевых рынков. При этих условиях отдельные биржи предоставляют преимущество организации торговли если не одним товаром, то по крайней мере родственными товарными позициями: агропродукция, черные и цветные металлы.

Универсальными называют биржи, которые торгуют товарами различных групп. Например, на американской бирже «Чикаго Борд оф трейд» реализуют пшеницу, кукурузу, овес, сою, бройлеров, фанеру, золото, серебро, нефть, бензин, мазут.

Биржи, объектом которых являются отдельные товары или их группы, называют специализированными. В свою очередь, их разделяют на специализированные широкого профиля и узкоспециализированные. Например, на американской бирже «Чикаго Меркантайл Ексчейндж» осуществляется купля-продажа сельскохозяйственной продукции (КРС, свиней, продуктов их переработки), на Нью-Йоркской - кофе, какао, сахара. Биржа «Канзас Сити Борд оф трейд» является узкоспециализированной, поскольку торгует только одним товаром - пшеницей.

Классификация биржевых товаров на международных товарных биржах

Членами биржи являются ее акционеры. Они имеют право бесплатно посещать биржу, пользоваться ее техническими средствами и заключать соглашения. Круг акционеров - членов биржи может расширяться или сужаться. По потребности в расширении этого круга объявляются торги биржевыми местами». Купив такое место, покупатель становится членом биржи и получает право вести операции на биржевых торгах. Кроме членов биржи в торгах могут принимать участие посетители - постоянные и разовые. Статус постоянного посетителя биржи субъект может получить, приобретя соответствующий абонемент, как правило, на год участия в биржевых торгах. Статус разового посетителя подтверждается разовым входным билетом, который дает право принять участие в торгах в определенный день.

Зарегистрированными членами биржи, при участии которых заключаются сделки, являются брокеры и дилеры.

Главными принципами деятельности товарной биржи является равноправие участников биржевых торгов, их публичное проведения, применения свободных (рыночных) цен.

Товарная биржа имеет право:

1) устанавливать в соответствии с законодательством собственные правила биржевой торговли и биржевого арбитража, которые являются обязательными для всех участников торгов;

2) устанавливать вступительные и периодические взносы для членов биржи, размер платы за услуги, предоставляемые биржей, другие денежные сборы;

3) устанавливать и взимать соответственно уставу биржи плату за регистрацию соглашений на бирже, штрафы и другие санкции за нарушение устава биржи и биржевых правил;

4) создавать подразделения биржи и утверждать положения о них;

5) учреждать арбитражные комиссии для решения споров в торговых соглашениях;

6) разрабатывать собственные стандарты и типичные контракты с учетом государственных стандартов;

7) заключать соглашения с другими биржами, иметь своих представителей на биржах, в том числе расположенных за пределами Украины;

8) выпускать биржевые бюллетени, справочники и другие информационные и рекламные издания;

9) решать иные вопросы, предусмотренные законом.

В обязанности товарной биржи относятся:

1) создание условий для проведения биржевой торговли;

2) регулирование биржевых операций;

3) регулирование цен на основании соотношения спроса и предложения на товары, которые допускаются к обращению на бирже;

4) оказание членам и посетителям биржи организационных и других услуг;

5) сбор, обработка и распространение информации, связанной с конъюнктурой рынка.

Сообщение учеников по теме «самые Известные в мире товарные биржи»

Упражнение 1

Заслушав сообщение о международные товарные биржи, ученики определяют вид этих бирж.

Упражнение 2

Заполните таблицу.

Главные функции рыночных посредников

Законом Украины «О товарной бирже» определено, что «товарная биржа... имеет целью предоставление услуг в заключении биржевых сделок».

Под биржевой сделкой понимают одновременное принятие участниками биржевого рынка прав и обязательств по приобретению и продаже определенного количества биржевого товара.

Заключения биржевых сделок является основным содержанием биржевых операций. Иногда неправомерно отождествляют понятия «биржевая сделка» и «сделка».

Биржевую операцию следует рассматривать как совокупность действий и процедур по подготовке, оформлению и регистрации биржевого соглашения.

Биржевые операции могут осуществлять только члены биржи или брокеры-граждане, зарегистрированные на бирже соответственно ее уставу для выполнения поручений членов биржи, которых они представляют, по осуществлению биржевых операций. Результатом биржевой сделки является зарегистрированное биржей соглашение.

Соглашение считается заключенным, если она отвечает следующим условиям:

1) если ее предметом является купля-продажа, поставка и обмен товаров, допущенных к обороту на товарной бирже;

2) если она представлена к регистрации и зарегистрирована на бирже не позднее следующего за достижением согласия сторон дня;

3) если ее участниками являются члены биржи.

Содержание биржевой сделки, за исключением наименования товара, количества, цены, места и срока исполнения, не подлежит разглашению.

Соглашение вступает в силу с момента ее регистрации на бирже.

Биржа является гарантом выполнения зарегистрированных на ней сделок.

Различают биржевые сделки двух видов - с реальным товаром и срочные.

Сделки с реальным товаром предусматривают, что товар переходит от продавца к покупателю, то есть это реальный товарооборот.

Во время осуществления кассовых сделок товар должен находиться в помещении биржи (ее складах) или поставлен в срок 1-15 дней после заключения соглашения.

Форвардные сделки - это обязательство продавца поставить оговоренное количество товара определенного качества в указанный срок. Среди них различают сделки внебиржевые и биржевого оборота. Внебиржевые сделки заключаются для поставки товара в будущем без какого-либо официального гаранта. Если между покупателем и продавцом является биржевой посредник, то есть сделка заключается на реальный товар в указанный срок через биржу, то это форвардная сделка биржевого оборота.

В бартерных сделках роль эквивалента выполняют обычно зерно, автомобили, лес, цемент, мясопродукты, мед, картофель.

Сделки «с условием» применяются в странах, переходящих к рыночной экономики. их суть заключается в том, что продажа одного товара осуществляется с одновременной покупке другого. От бартерных такие сделки отличаются тем, что осуществляются во время публичных торгов в операционном зале с участием маклера.

Второй вид биржевых сделок - срочные.

Особенностью фьючерсных соглашений является поставка товара в соответствии с предварительно заключенными контрактами по ценам, сложившимся на рынке реального товара или по котировочной цене. К сроку исполнения сделки биржа берет определенную сумму залога (депозит, маржа). Фьючерсные соглашения заключаются между продавцами и покупателями обычно не для продажи или покупки товара, а с целью страхования от возможных изменений цен на него на реальном рынке. За срочных сделок фьючерсного типа движение товара не является обязательным, поскольку это продажа прав на товар. Став объектом такой торговли, он может реализовываться по разным ценам (в момент купли и продажи цены на рынке реальных товаров изменились). Если цена повысилась, разницу выплачивает продавец, если снизилась, - покупатель.

Для того чтобы застраховаться от возможных потерь вследствие изменения цен во время осуществления контрактов с реальным товаром в биржевых операциях применяют хеджирование (защита). Это страхование цены товара от риска нежелательного для производителя снижение или невыгодного для потребителя рост. И продавец, и покупатель одинаково заинтересованы в устранении значительных колебаний и в конечном итоге-в стабилизации движения цен.

Сделки с премией (опцион) способствуют уменьшению риска, связанного с торговлей фьючерсными контрактами. Это торговля предварительным контрактам. Источником дохода для покрытия фактической цены по сравнению с ценой при заключении опционной сделки является премия - величина риска.

В Украине заложены основы биржевой торговли, однако ее структура не отвечает стандартам современной экономики.

В развитых странах биржа является местом не реальной торговли соответствующим товаром, а формирование цены на него. Биржи реального товара функционируют лишь в странах, что развиваются.

Упражнение

Проанализируйте данные таблицы. Докажите, что структура товарных бирж в Украине не соответствует стандартам современной экономики.

Количество бирж в Украине (на начало года)

IV. Закрепление знаний, умений и навыков учащихся

1). Мини-тест

1. Укажите, какими товарами преимущественно торгуют на товарных биржах:

а) деньгами;

б) сырьевыми товарами;

в) потребительскими товарами;

г) ценными бумагами

2. Укажите, какой из указанных рынков обслуживается товарной биржей:

а) рынок труда;

б) рынок товаров;

в) рынок ценных бумаг;

г) рынок денег

3. Укажите, какая из приведенных сделок страхует продавца партии товара от изменения цены:

а) фьючерсная сделка;

б) экономическая сделка;

в) коммерческая сделка;

г) форфардна соглашение.

4. Товарная биржа, где торгуют одним товаром, называется:

а) универсальной;

в) ввузькоспеціалізованою;

б) специализированной;

г) национальной.

5. Выберите неверный ответ. Чтобы попасть на биржу, товар должен:

а) производиться в больших количествах;

в) иметь стандартную качество;

б) иметь невысокую цену;

г) быть пригодным для длительного хранения.

6. Ваши родители занимаются выращиванием пшеницы. К кому им уместно обратиться за помощью при необходимости реализовать готовую продукцию?

а) К посредникам фондовых бирж;

б) посредников товарных бирж;

в) эмитентов;

г) финансово-кредитных посредников.

2). Согласны ли вы с приведенным утверждением? (Да или нет)

1. Биржа является оптовым рынком, главная функция которого - установление рыночной цены.

2. В странах с развитой рыночной экономикой товарные биржи являются преимущественно некоммерческими организациями.

3. Золото - это биржевой товар.

4. Дилер - это посредник, который действует по поручению клиента и за обусловленное вознаграждение.

V. Домашнее задание

1. Проработать материал учебника.

2. Проработать Закон Украины «О товарной бирже».

3. Опережающее задание: подготовить сообщение о становление и современное состояние фондовых бирж в мире и Украине.

Приложение