ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

ТЕМА

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ

1.1. Сущность финансового рынка и его структура

В условиях рыночной экономики функционируют разнообразные рынки, которые можно сгруппировать на рынки продукции, товаров и оказанных услуг и рынки ресурсов. В свою очередь рынки ресурсов можно разделить на рынки трудовых и финансовых ресурсов. На рынке финансовых ресурсов встречаются субъекты, которые в процессе хозяйствования испытывают потребность в средствах для расширения деятельности, и субъекты, в которых накапливаются сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. Процесс перелива денежных средств, при котором они перемещаются от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто в них нуждается, происходит на рынке финансовых ресурсов, то есть на финансовом рынке.

Деньги - не только главная цель предпринимательства, но и важнейшее средство для достижение этой цели. При этом необходимо решить вопрос об источниках капитала и пути его вложения. Поэтому все субъекты хозяйствования сталкиваются прежде всего с финансовым рынком, где ищут необходимые средства и осуществляют инвестирования временно свободных средств и получают от этого дополнительный прибыль.

На финансовом рынке субъекты хозяйствования, которые имеют свободные финансовые ресурсы, передают их другим участникам. При этом, финансовые ресурсы предоставляются на условиях займа или на условиях совладения, когда инвестор приобретает права собственности на приобретенные за инвестированные средства активы.

Передача в пользование финансовых ресурсов оформляется разнообразными финансовыми инструментами. Передача ресурсов на условиях займа оформляется долговыми ценными бумагами, а именно облигациями, векселями, сберегательными сертификатами. Вложения средств в акционерный капитал оформляется инструментами собственности - акциями. Вознаграждением за предоставленные в заем ресурсы является процент, а при инвестировании средств в акционерный капитал - дивиденды.

Уровень процентной ставки должен быть ниже уровня прибыли на использован капитал и соответствовать средним темпам роста экономики с поправкой на риск осуществления инвестиций. Уровень прибыли на инвестированные средства в акционерный капитал конкретного предприятия соответствует уровню эффективности его производства и определяется его уровнем рентабельности и рыночной конъюнктурой.

Передача в пользование финансовых ресурсов происходит через продажу финансовых активов. Поэтому финансовый рынок можно определить как рынок, на котором определяются спрос и предложение на различные финансовые инструменты.

Финансовый рынок-это система экономико - правовых отношений, связанных с выпуском и обращением финансовых инструментов. Он стимулирует рост объемов производства, накопления финансовых ресурсов и способствует возникновению и развитию позитивных социальных изменений в обществе.

Финансовые инструменты - ценные бумаги, срочные контракты (фьючерсы), инструменты денежного обращения, процентные срочные контракты (форварды), срочные контракты на обмен (на определенную дату в будущем) в случае зависимости цены от процентной ставки, валютного курса или фондового индекса (процентные, курсовые или индексные свопы), опционы, дающие право на покупку или продажу любого из указанных финансовых инструментов, в том числе тех, которые предусматривают денежную форму оплаты (курсовые и процентные опционы).

Финансовый рынок существует как совокупность взаимосвязанных и взаимодополняющих рынков.

Валютный рынок - это система экономико-правовых отношений между продавцами и покупателями валюты и государством по поводу купли - продажи иностранных валют, банковских металлов, платежных документов и ценных бумаг в иностранных валютах, осуществление кредитно-депозитных операций с валютой.

Основой проведения валютных операций на валютных рынках являются международная торговля и связанные с ней услуги, а также международное движение капитала и кредитов.

Валютный рынок выполняет следующие функции:

• своевременное осуществление международных расчетов;

• регулирования валютных курсов;

• диверсификация валютных резервов;

• получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют;

• проведение валютной политики, основанной па государственном регулировании национальной экономики и реализации согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

Кредитный рынок - это система экономико-правовых отношений по предоставлению и получения на определенных условиях в ссуду капитала, то есть механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между субъектами, имеющими потребность в финансовых ресурсах, и субъектами, которые могут предоставить необходимые средства на определенных условиях.

Этот рынок выполняет следующие функции:

• объединение мелких денежных сбережений населения, государственных структур, частного бизнеса, иностранных инвесторов и создание крупных денежных, фондов;

• трансформация средств в ссудный капитал, который обеспечивает внешние источники финансирования материального производства национальной экономики;

• предоставление займов государственным органам и населению для решения таких важных задач, как покрытие дефицита государственного бюджета, финансирование различного рода социальных программ;

• обеспечение стабильности банка и денежного рынка.

Таким образом, кредитный рынок дает возможность осуществлять

накопления, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между различными сферами экономики.

Денежный рынок - это часть кредитного рынка, где обращаются наличные деньги, а также надежные краткосрочные инструменты.

Рынок ценных бумаг - это система экономико-правовых отношений, опосредствуют движение капитала в форме ценных бумаг, то есть этот рынок охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа, инструментов собственности, а также их гибридов.