Раздел 4.

ФИНАНСЫ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СУБЪЕКТОВ

Ключевые термины: финансы предприятий, финансовые ресурсы, коммерческий расчет, финансовая независимость, финансовая ответственность, бюджетные инвестиции, бюджетные субсидии.

После изучения этой темы вы будете д знать и понимать:

- Сущность финансов хозяйственных субъектов и финансовые отношения, определяющие их содержание.

- Формирование и использование финансовых ресурсов предприятий.

- Особенности финансов субъектов хозяйствования разных форм собственности и видов деятельности.

- Особенности финансов бюджетных учреждений, общественных организаций и благотворительных фондов.

4.1. Финансовые отношения субъектов хозяйствования

Изучая тему "Финансы хозяйственных субъектов", студент должен усвоить теоретические основы финансовых отношений, которые возникают на микроуровне. Прикладной аспект их излагается в дисциплинах "Финансы предприятий", "Финансовый менеджмент", "Финансовый анализ".

Финансы хозяйствующих субъектов - базовая относительно самостоятельная сфера финансовых отношений, которая имеет свою специфику организации и реализации присущих финансам функций.

Финансы хозяйствующих субъектов функционируют в сфере общественного производства, где создается валовой внутренний продукт, материальные и нематериальные блага. Именно поэтому от состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей, финансовая устойчивость страны. На макроэкономическом уровне, финансы предприятий обеспечивают формирование финансовых ресурсов государства через бюджет и внебюджетные фонды. Специфика финансов предприятий и организаций заключается в том, что через них мобилизуются средства и создаются фонды финансовых ресурсов для дальнейшего перераспределения, как это имеет место в сфере государственных финансов, а для обслуживания процесса производства продукции, выполнения работ и оказания услуг.

Финансы хозяйственных субъектов участвуя в стоимостном распределении созданного внутреннего валового продукта, обеспечивая формирование и использование доходов и денежных фондов на микроуровне, непосредственно связанные с другими экономическими категориями и инструментами хозяйственного механизма: коммерческим расчетом, цене, кредиту. Именно поэтому финансы предприятий могут служить важным инструментом экономического стимулирования, контроля за состоянием экономики страны и управления ею.

Поскольку финансы предприятий непосредственно связанные с движением денежных средств, то достаточно часто понятие "финансы предприятий" отождествляется с понятиями "денежные средства" и "финансовые ресурсы". Однако сами средства или финансовые ресурсы не раскрывают понятие "финансы", если не выяснить сути экономической природы последних. Такими общими существенными свойствами, которые лежат в основе финансов, есть закономерности воспроизводственного процесса и денежные отношения, которые возникают между участниками общественного производства на всех стадиях процесса воспроизводства. Однако не все денежные отношения относятся к финансовым. Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение денежных средств становится относительно самостоятельным. Такое происходит в процессе формирования, распределения, использование денежных доходов и фондов в соответствии с целевым назначением в форме финансовых ресурсов. Итак, финансы хозяйствующих субъектов - это экономические отношения, связанные с движением денежных потоков, формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов на микро экономическом уровне в процессе воспроизведения.

Финансовыми являются денежные отношения:

1) между учредителями предприятия в процессе формирования уставного капитала, что является первоисточником создания производственных фондов, приобретения нематериальных активов;

2) между субъектами хозяйствования во время расчетов с поставщиками и покупателями, предоставление коммерческих кредитов, осуществления инвестиционной деятельности, организации совместных производств, расчетов по штрафам, аренде и лизингу От эффективной организации этих отношений в значительной степени зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности;

3) между предприятием и его подразделениями (филиалами, отделениями, цехами) по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;

4) между предприятием и его работниками - в процессе распределения и использования доходов, выпуска и размещения акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, удержания штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб. От организации этих отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов;

5) между предприятием и институтами финансового рынка: размещение собственных ценных бумаг и инвестирования временно свободных средств. От того, насколько эффективной является организация этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирования предпринимательской деятельности;

6) между предприятием и отраслевыми и корпоративными органами (внутри финансово-промышленных групп, холдингов, корпораций, союзов, ассоциаций, концернов, отраслевых министерств и ведомств), куда входит предприятие. Финансовые отношения возникают при формировании, распределения и использования централизованных целевых фондов и резервов, финансирование целевых отраслевых программ, проведении маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, проведении выставок, оказании финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа финансовых отношений связана, как правило, с внутриотраслевым (внутри-корпоративным) перераспределением денежных средств и направлена на поддержание и развитие предприятий;

7) между предприятием и финансовой системой государства - при уплате налогов и других платежей в бюджет, формирования государственных целевых фондов, предоставлении предприятиям налоговых льгот, применения штрафных санкций, финансировании из бюджета, поступлении средств из целевых государственных фондов;

8) между предприятием и банковской системой - в случае открытия и ведения счетов, хранения средств на депозитах, получения и погашения кредитов, получения и уплаты процентов, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг;

9) между предприятием и страховыми компаниями - при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

10) между предприятием и инвестиционными институтами - в ходе размещения инвестиций, приватизации и т.д.

Каждая из указанных групп финансовых отношений имеет свои особенности и сферу применения, но материальной основой всех их является движение денежных средств. Именно движением денежных средств сопровождается формирование уставного капитала предприятия, начинается и завершается кругооборот производственных фондов, формирования и использования денежных фондов и резервов. Отсюда можно сделать вывод, что указанные денежные отношения определяют сущность и содержание финансов хозяйствующих субъектов.

С точки зрения зарубежных ученых, финансы на микроуровне (то есть финансы предприятий) является лишь непосредственной реакцией субъектов хозяйствования на уровень своего достатка и на ту долю, которую присваивает государство в форме налогов. Такую рыночную концепцию финансов субъектов хозяйствования лучше всего характеризует определение, данное Е. Нікбахтом и А. Гропеллі: "Финансы - это применение разнообразных экономических приемов и методов для достижения максимального достатка фирмы или общей стоимости капитала, вложенного в дело".

Как экономическая категория финансы хозяйственных субъектов проявляются и выражают свою сущность, свою внутреннюю свойство через такие функции:

- формирование, распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения операционной производственной и инвестиционной деятельности, для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, другими субъектами хозяйствования;

- контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов в процессе воспроизводства.

Формирование финансовых ресурсов на предприятиях, как уже отмечалось, происходит во время создания уставного фонда, а также в процессе распределения денежных поступлений в результате возврата авансированных средств в основные и оборотные фонды, использование доходов на формирование резервного и других фондов. В связи с этим понятие "формирование" и "распределение" целесообразно рассматривать как единый процесс в общественном производстве. Образование денежных фондов всегда предполагает распределение валовых доходов.

Денежные фонды - это часть денежных средств, которые имеют целевое направление. К денежным фондам относятся: уставный фонд, фонд оплаты труда, амортизационный фонд (на государственных предприятиях), резервный фонд и др.

Средства предприятия используют не только в фондовой форме. Так, использование предприятием средств для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями осуществляется в нефондовій форме. В этой форме предприятия также получают дотации и субсидии, спонсорские взносы.

Движение денежных потоков количественно отражает все стадии процесса воспроизводства через формирование, распределение и использование денежных доходов, целевых фондов. Поэтому финансы являются безотказным индикатором возникновения стоимостных диспропорций: дефицита денежных средств, неплатежей, нецелевого использования средств, убытков и других негативных явлений в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Т.е. финансам присуща потенциальная возможность контролировать финансово-хозяйственную деятельность предприятий. Задачи финансовых служб предприятий заключается в наиболее полном использовании этих свойств финансов для организации действенного финансового контроля.

Контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов вытекает из присущей финансам способности объективно отражать количественные стоимостные пропорции производства и реализации продукции, работ, услуг. В частности, направления использования финансовых ресурсов связанные с выполнением обязательств предприятий перед финансово-кредитной системой и субъектами хозяйствования. Денежный контроль взаимоотношений между предприятиями и организациями в процессе оплаты поставленных товаров, оказанных услуг, выполненных работ позволяет немедленно установить, соблюдены условия хозяйственных сделок.