РАЗДЕЛ V
РЕЗУЛЬТАТЫ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ
ПРОИЗВОДСТВА
ТЕМА 25
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Ключевые термины и понятия
• Финансовая
деятельность • Операционная прибыль
• Внутреннее
финансирование • баснословную прибыль
• Внешнее
финансирование • Чистая прибыль
• Кредит
аренда • Реинвестированная прибыль
• Лизинг • Функции
прибыли
• Финансовый
план (бюджет) • Источники формирования
• Баланс
предприятия прибыли
• Актив •
Рентабельность
• Пассив •
Ликвидность
• Доход •
Платежеспособность
• Чистый
доход • Эффективность производства
• Валовой
прибыль • Показатели эффективности
• Прибыль
от обычной деятельности производства
• Социальная эффективность
25.1. Характеристика финансовой деятельности предприятия
Украина вступила в период формирования
рыночных отношений. Рыночная экономика по своей сущности является средством, стимулирующим
рост производительности труда, всемерное повышение эффективности производства.
Однако и в этих условиях важным является определение основных направлений повышения
эффективности производства, факторов его роста, методов определения
эффективности. Для правильного определения важнейших направлений повышения
экономической эффективности общественного производства необходимо сформулировать
критерий и показатели эффективности. Обобщающим критерием экономической
эффективности общественного производства является уровень производительности общественного труда.
Производительность общественного труда (Псп)
измеряется отношением приведенного национального дохода (НД) к средней
численности работников, занятых в отраслях материального производства (Чм),
а именно:
Как известно, национальный доход является вновь
созданной в отраслях материального производства стоимостью. Другими словами, он является
той частью валового общественного продукта, которая остается за вычетом
потребленных в процессе производства сырья, топлива, энергии и других средств
производства. Исчисляется национальный доход как сумма чистой продукции всех
отраслей материального производства. В свою очередь, чистая продукция отдельной отрасли
определяется как разница между валовой продукцией и материальными производственными
расходами. В определенных отраслях материального производства производительность
исчисляется по валовой продукцией. При сопоставлении темпов роста
производительности общественного труда необходимо выдержать сопоставимость показателей. В
этом случае национальный доход следует исчислять в сопоставимых ценах.
Важнейшими показателями
экономической эффективности общественного производства является трудоемкость,
материалоемкость, капиталоемкость и фондоемкость.
Главной структурной единицей
народного хозяйства и главным источником национального дохода предприятия
страны.
Суть финансовой деятельности
предприятия заключается в возникновении денежных отношений, связанных с непрерывным
кругооборотом средств в формах расходования ресурсов, получения доходов, их
использования, а также по поводу отношений с поставщиками, покупателями
продукции, работниками предприятия, государственными органами и др.
Основные задачи финансовой
деятельности предприятия:
а) выбор форм финансирования и их
оптимальное соотношение;
б) выбор структуры капитала
предприятия, направлений его использования; сбалансирование поступлений и расходов
платежных средств предприятия во времени;
в) обеспечение своевременности
расчетов; поддержание необходимой ликвидности.
Финансирование делится на
внутреннее и внешнее в зависимости от источников средств.
Важными формами финансирования
предприятий является кредит (денежный и имущественный), выпуск ценных бумаг (акций и
облигаций). Специальными формами долгосрочного кредитования является аренда и лизинг
(оперативный и финансовый).
Финансовая деятельность предприятия
может быть организована следующими методами:
- коммерческий расчет;
- неприбыльная деятельность;
- сметное финансирование.
Различие между отдельными методами
заключается в схеме организации финансовой деятельности, т.е. в установлении
взаимозависимости между финансовыми результатами и источниками их формирования (см.
тему «Финансово-кредитные и нематериальные ресурсы предприятия»).
Основным методом финансового
деятельности вступает коммерческий расчет, который основывается на таких принципах:
- полная хозяйственная и юридическая
обособленность (вытекает из требования четкой определенности прав собственности на
финансовые ресурсы, установление оптимальных направлений их размещения и
ответственности за использование привлеченных ресурсов);
- самоокупаемость (означает полное
покрытие расходов за счет получения доходов);
- доходность (полученные доходы
имеют не только покрыть расходы, но и сформировать прибыль);
- самофинансирование (предусматривает
покрытие расходов на развитие производства за счет полученной прибыли и
привлеченных кредитов, которые также погашаются за счет прибыли);
- финансовая ответственность
(предприятие несет полную ответственность за финансовые результаты своей
деятельности).
Коммерческий расчет является рациональным
и высокоэффективным методом финансовой деятельности, он нацеливает предприятие на
поиск достаточных и дешевых финансовых ресурсов, рациональное их размещение,
минимизацию затрат и максимизацию доходов и прибыли. Коммерческий расчет
присущий рыночной экономике. Именно он, а не рыночные отношения сами по себе,
способствует высокоэффективному ведению хозяйства.
Неприбыльная деятельность. Специфической
признаком формирования финансовых ресурсов является то, что довольно часто они осуществляется
за счет спонсорских и других поступлений, прежде всего от учредителей. Этот
метод организации финансовой деятельности не предусматривает принципа доходности.
Главная цель функционирования неприбыльного предприятия - операционная прибыль
обеспечение определенных потребностей общества, а не получение прибыли. На таких
началах могут осуществлять свою деятельность учреждения социальной сферы и
предприятия муниципального хозяйства.
Сметное финансирование заключается в
обеспечении расходов за счет внешнего финансирования по двум направлениям: с
бюджета и централизованных фондов корпоративных объединений.
При функционировании предприятия
происходит непрерывный кругооборот средств, который осуществляется в виде затрат
ресурсов и получения доходов, их распределения и использования. При этом
определяются источники средств, направления и формы финансирования, оптимизируется
структура капитала, проводятся расчеты с поставщиками
материально-технических ресурсов, покупателями продукции, государственными органами
(уплата налогов), персоналом предприятия и т.д. Все эти денежные отношения
составляют содержание финансовой деятельности предприятия, в основу которой положен
надлежащее обеспечение финансирования субъекта предпринимательской деятельности,
финансирование - это привлечение необходимых средств для покрытия потребности предприятия
в основном и оборотном капитале.
Согласно источникам средств
финансирование делится на внутреннее и внешнее. Внутреннее финансирование
осуществляется за счет средств, полученных от деятельности самого предприятия:
прибыль, амортизационные отчисления, выручка от продажи или сдачи в аренду
имущества. Внешнее финансирование использует средства, не связанные с деятельностью
предприятия: взносы собственников в уставный капитал (непосредственно или в форме
покупки акций), кредит, обязательства должников, государственные субсидии и т.д.
Различают также финансирование за
счет собственных и привлеченных средств. К привлеченным средствам относятся те, которые надо
возвращать, то есть:
- банковские кредиты;
- займы других предприятий;
- средства от выпуска векселей и
других долговых обязательств;
- средства от эмиссии и реализации
ценных бумаг, принадлежащих предприятию;
- иностранные инвестиции.
Остальные средства выступает как собственный
капитал. При этом каждое предприятие должно обеспечивать оптимальное
соотношение собственного и привлеченного капитала.
Одной из форм финансирования является кредит,
то есть платное предоставление предприятию денежных средств или иных ценностей в долг на
определенное время.
Привлечение кредитов расширяет
финансовые возможности предприятия, но и одновременно создает риск, связанный с
необходимостью возврата долга в будущем и уплатить проценты за пользование
заемными средствами.
Инструментом управления финансами
предприятия является финансовый план. Основная цель составления финансового плана
(бюджета) предприятия - согласование доходов с расходами в плановом периоде.
Этот план является итоговым и одним из важнейших разделов бизнес-плана
предприятия. Он включает:
1. Прогнозные данные по объемам
реализации продукции (рассчитываются на основе прогнозов продаж и
используются для расчета потребности в оборудовании, численности работников и
т. др.).
2. Баланс денежных, поступлений и
расходов (документ, на основе которого определяется сумма средств, необходимая для
реализации предпринимательского проекта во временном разрезе; является средством проверки
синхронности поступлений и расходов денежных средств).
3. Таблицу доходов и расходов
(характеризует формирование прибыли предприятия во времени).
4. Баланс активов и пассивов
предприятия (позволяет оценить, какие суммы вложены в активы и за счет каких
пассивов предприниматель будет финансировать создание этих активов).
5. Определение точки
безубыточности (она показывает ту величину объема выпуска продукции, при которой
достигается самоокупаемость производства, при дальнейшем наращивании объемов выпуска
предприятие будет получать прибыль).
Финансовый план составляется на
каждый текущий год с поквартальным выделением двух разделов: поступлений и
расходов (платежей).
Главным элементом финансового плана
есть баланс, то есть детализированная репрезентация финансового состояния предприятия на
конкретный момент времени.
Баланс состоит из двух частей:
актива и пассива. В активе баланса отражается все то, чем владеет
предприятие на момент составления баланса. Пассив показывает источники формирования и
накопления капитала.
В Украине с 1 января 2000 г. введено
в действие новую форму баланса предприятия. Она соответствует международным стандартам
осуществление бухгалтерского учета субъектами хозяйствования.
Кроме формирования баланса,
предприятия Украины формируют отчет о финансовых результатах предприятия, где
отражается формирование прибыли предприятия как главного финансового
результата.