РАЗДЕЛ 4

АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

4.1. Экономическая сущность оборотных активов предприятия.

4.2. Анализ размещения финансовых ресурсов в оборотных активах.

4.3. Анализ эффективности использование запасов.

4.1. Экономическая сущность оборотных активов предприятия

В процессе хозяйственной деятельности оборотные активы непрерывно и последовательно меняются. Денежная форма активов предприятия превращается в материальную (производственные запасы), которая при осуществлении технологического процесса хозяйственной деятельности материализуется в готовую продукцию или товар для покупателей, которые в соответствии реализуются, субъект хозяйствования через систему расчетов получает выручку и возмещает (полностью, частично) затраченные производственные запасы и другие потребленные ресурсы и формирует финансовый результат (рис. 4.1.1).

Оборотные активы предприятия в каждый момент хозяйственной деятельности одновременно находятся во всех стадиях кругооборота. В то время, когда одна часть оборотных активов поступает в производство в виде производственных запасов, остальная часть активов формируется как результат производства в виде готовой продукции (выполненных работ, оказанных услуг), а третья часть реализуется покупателям и превращается через расчеты в денежные средства. Одновременное нахождение оборотных активов на всех стадиях обеспечивает непрерывный процесс хозяйственной деятельности и бесперебойную работу предприятия.

Размер остатков запасов, которые образуются каждой их составной частью, должен быть оптимальным при обеспечении непрерывной, бесперебойной и ритмичной работы предприятия, в соответствии с его бизнес-плану. При соответствии состава, структуры и наличия запасов, определенному технологическому процессу и объемам хозяйственной деятельности предприятие получает максимальную прибыль.

Занижение размера имущества в запасах предприятия может создать перебои в хозяйственной деятельности, привести к уменьшение ее объемов и невыполнение договоров с покупателями и соответственно ухудшение финансового результата. Излишек запасов приводит к отвлечению ресурсов по хозяйственной деятельности, ослабление режима экономии, дополнительных расходов на их хранение, естественной убыли, порчи, использования не по назначению и, соответственно, ухудшение финансового результата.

Необходимый (оптимальный) размер остатков запасов по отдельным видам имущества для обеспечения наиболее эффективной хозяйственной деятельности определяется путем их нормирования (расчета норматива).

Полученная общая сумма норматива остатков производственных запасов используется для оценки их фактического наличия на предприятии (избыток, занижение) и принятие решений о ликвидации сверхнормативных запасов или пополнения до оптимального уровня остатков.

Рис. 4.1.1. Кругооборот оборотных активов

Избыток или занижения фактической наличия запасов на предприятии определяется путем сравнения данных их остатков с учетом (инвентаризацией) с рассчитанным нормативом.

Избыток оборотных активов создается в случае превышения их фактических размеров над нормативными, необходимыми для удовлетворения постоянных потребностей производства в ресурсах.

Занижение оборотных активов означает превышение их норматива над фактическим наличием, что может быть по вине самого предприятия, поставщиков, в результате изменения условий хозяйствования и чрезвычайные события.

Каждое предприятие должно контролировать уровень остатков оборотных активов с целью возможного снижения расходов на содержание привлеченных финансовых ресурсов, необходимых для их формирования и хранения и защиты в процессе хозяйственной деятельности.

Неоправданный избыток, а также значительное занижение запасов создают цепь негативных явлений, что приводит к осложнений хозяйственной деятельности и ухудшение финансовых результатов хозяйствования.

Но при этом необходимо решить: возможно уменьшить расходы так, чтобы это не отразилось негативно на доходах предприятия; возможно сокращение затрат превратить в увеличение чистого прибыли; не нанесут краткосрочные сокращения расходов непоправимый вред.

Оборотные активы, находящиеся в остатках, все время пополняются и используются, а их стоимость на отчетные периоды отражается в балансе предприятия.

где ЗОА_п и ЗОА_к - остатки оборотных активов по балансу предприятия, соответственно, на начало и конец отчетного периода; П_зп и В_зп - соответственно, пополнения и использования остатков оборотных активов за отчетный период.

Движение оборотных активов имеет следующее назначение:

• использование производственных запасов, что формирует материальные затраты (МВ).

где КВ и ОЦ - соответственно, количество и учетная цена использованных производственных запасов в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Формирование материальных затрат происходит на счетах бухгалтерского учета (рис. 4.1.2).

Рис. 4.1.2. Модель формирования материальных затрат при использовании производственных запасов предприятия

• поступления производственных запасов, что формирует их остатки (ВЗ), которые обеспечиваются размещением соответствующих финансовых ресурсов;

где КП и ЦП - соответственно, количество приобретенных производственных запасов и цены поставщиков;

• формирование незавершенного производства обеспечиваются осуществлением отдельных операций технологического процесса на изготовление готовой продукции, оказание услуг и выполнение работ, а его уменьшение свидетельствует об окончании технологического процесса и создания объектов деятельности в отчетном периоде;

где НВ и НК - незавершенное производство соответственно на начало и конец отчетного периода; ЗВ - затраты отчетного периода для создания объектов деятельности; СВ - расходы на созданные объекты деятельности (производственная себестоимость готовой продукции, работ, услуг в отчетном периоде).

• обеспечение удовлетворения спроса покупателей и собственных нужд на готовую продукцию (товары, работы, услуги) с целью возврат предприятию их стоимости через систему расчетов и создания объектов деятельности;

где ОП и ОК - остаток объектов деятельности соответственно на начало и конец отчетного периода; СО и ВО - соответственно созданные и приобретенные объекты деятельности; ВО и РО - в соответствии использованы в процессе хозяйствования и реализованные объекты деятельности;

• формирование доходов предприятия через признание дебиторской задолженности покупателями в процессе реализации объектов деятельности при условии осуществления расчетов в будущем;

где ГП и ДК - дебиторская задолженность соответственно на начало и конец отчетного периода; ДЗ - дебиторская задолженность за реализованные объекты деятельности в отчетном периоде; ГД - денежные средства, полученные от дебиторов;

• поступления и расходования денежных средств в процессе хозяйственной деятельности;

где ГП и ДС - остаток денежных средств, соответственно, на начало и конец отчетного периода; НГ и ВГ - соответственно, поступления и расходования денежных средств.

Готовая продукция, выполненные работы, предоставленные услуги, товары, дебиторская задолженность и денежные средства, как элементы оборотных активов, не формируют расходов, а обеспечивают предприятию их возврат покупателями.

Кроме вышеприведенных алгоритмов движения оборотных активов, их объекты в процессе хозяйственной деятельности формируют административные расходы, расходы на сбыт и затраты, связанные с содержанием социальной сферы предприятия, которые возмещаются за счет валового прибыли. Использованы оборотные активы для создания объектов необоротных активов формируют капитальные вложения предприятия и возвращаются через амортизационные отчисления.